(Alle monetären Angaben in USD)

WARNSIGNALE:

• WARNUNG: FCF aktuell negativ (-0.25 Mrd.)
• WARNUNG: FCF in 3 von 4 Jahren negativ

1. Unternehmensprofil (Score 7/10) — Southwest Gas versorgt rund 2,28 Millionen Kunden in drei US-Bundesstaaten mit regulierten Gas- und Pipelineleistungen.

2. Bewertung (Score 6/10) — Das Gesamtbild ist fair bewertet; der günstige Buchwert relativiert sich durch das KGV von 22,11 und EV/EBITDA von 10,32.

3. Profitabilität & Wachstum (Score 6/10) — Die Profitabilität ist solide, bei 6,8 % Eigenkapitalrendite und gemischtem Umsatztrend trotz zuletzt höherem Gewinn.

4. Bilanz & Verschuldung (Score 9/10) — EK-Verlauf: 2025: 3.96 Mrd. USD, 2024: 3.50 Mrd. USD, 2023: 3.31 Mrd. USD, 2022: 3.22 Mrd. USD. Geringe Verschuldung (D/E 89%) und steigendes Eigenkapital stärken die Bilanz.

5. Free Cash Flow (Score 3/10) — Wachstumsinvestitionen (Ø CapEx/Abschr. 2.1). 2025: -0.25 Mrd. USD ✗, 2024: +0.41 Mrd. USD ✓, 2023: -0.36 Mrd. USD ✗, 2022: -0.45 Mrd. USD ✗ — FCF in 3 von 4 Jahren negativ; hohe Wachstumsinvestitionen bei einem aktuellen FCF von −0,25 Mrd. USD belasten den Cashflow.

6. Dividende (Score 6/10) — Die Dividende ist bei 2,9 % Rendite, stabiler Zahlungshistorie und solider Ausschüttungsquote von 50–70 % tragfähig.

7. Chancen & Risiken (Score 5/10) — Sinkende Verschuldung und erwartetes Gewinnwachstum stehen schwankenden Umsätzen sowie überwiegend negativem FCF gegenüber.

8. Perspektive & Analystenkonsens (Score 8/10) — Forward-KGV 17.4 vs. Trailing 22.1 → Gewinnsteigerung erwartet | EPS-Erwartung laufendes Jahr: 7.5% (4 Analysten, Range 3.35–3.53) | Umsatzwachstum erwartet: -46.2% | EPS nächstes Jahr: 5.03 (17.7%) | Analystenkonsens: Starker Kauf (Buy: 10, Hold: 0, Sell: 0) | Kursziel: 99.67. Kauf-Konsens und erwartetes EPS-Wachstum bei niedrigerem Forward-KGV sprechen für weiteres Gewinnpotenzial.

Tratabu-Gesamtscore: 6/10