(Alle monetären Angaben in USD)

WARNSIGNALE:

• WARNUNG: Sehr geringe Nettomarge (Nettomarge = 2.8%)
• WARNUNG: Sehr niedriges ROE (ROE = 4.5%)
• WARNUNG: FCF in 2 von 4 Jahren negativ

1. Unternehmensprofil (Score 7/10) — Spectrum Brands vertreibt etablierte Alltags- und Haushaltsmarken in mehreren Regionen und Geschäftsbereichen.

2. Bewertung (Score 6/10) — Die Bewertung gilt insgesamt als fair, obwohl das Kurs-Buchwert-Verhältnis günstig ist.

3. Profitabilität & Wachstum (Score 4/10) — Trotz 8,8% operativer Marge drücken 2,8% Nettomarge und 4,5% Eigenkapitalrendite die Ertragsqualität.

4. Bilanz & Verschuldung (Score 8/10) — EK-Verlauf: 2025: 1.91 Mrd. USD, 2024: 2.14 Mrd. USD, 2023: 2.52 Mrd. USD, 2022: 1.26 Mrd. USD. Geringe Verschuldung (D/E 34%) spricht für eine solide Bilanz; die Liquidität ist ebenfalls gut.

5. Free Cash Flow (Score 4/10) — Unterinvestition (Ø CapEx/Abschr. 0.53). FCF gemischt: 2 von 4 Jahren positiv; Unterinvestition (Ø CapEx/Abschr. 0.53) begrenzt die Aussagekraft.

6. Dividende (Score 7/10) — Die stabile Dividende von 1,88 USD je Aktie ist mit einer Ausschüttungsquote von 23,4% konservativ.

7. Chancen & Risiken (Score 5/10) — Niedrige Verschuldung und erwartete Gewinnsteigerung stehen schwacher Nettomarge, gemischtem Umsatztrend und wechselhaftem FCF gegenüber.

8. Perspektive & Analystenkonsens (Score 5/10) — Forward-KGV 15.2 vs. Trailing 23.8 → Gewinnsteigerung erwartet | EPS-Erwartung laufendes Jahr: -31.5% (7 Analysten, Range 3.09–3.72) | Umsatzwachstum erwartet: -38.0% | EPS nächstes Jahr: 5.76 (-5.1%) | Analystenkonsens: Kauf (Buy: 5, Hold: 4, Sell: 0) | Kursziel: 98.75. Der Kauf-Konsens und niedrigere Forward-Bewertung stehen sinkenden EPS-Schätzungen für das laufende und nächste Jahr gegenüber.

Tratabu-Gesamtscore: 5.9/10