(Alle monetären Angaben in USD)

1. Unternehmensprofil (Score 8/10) — TSMC fertigt Halbleiter weltweit und erzielt hohe Margen; die starke Branchenspezialisierung und internationale Präsenz stützen das Geschäftsprofil.

2. Bewertung (Score 4/10) — Das KBV-Urteil lautet „sehr teuer“, während das KUV-Urteil „günstig“ ausfällt; das Bewertungssignal insgesamt ist teuer.

3. Profitabilität & Wachstum (Score 9/10) — Brutto-, operative und Nettomarge sind außergewöhnlich hoch, ebenso Eigenkapitalrendite und jüngstes Gewinnwachstum.

4. Bilanz & Verschuldung (Score 9/10) — EK-Verlauf: 2025: 5355.04 Mrd. USD, 2024: 4323.58 Mrd. USD, 2023: 3483.26 Mrd. USD, 2022: 2960.49 Mrd. USD. Geringe Verschuldung (D/E 20%) bei steigender Eigenkapitalbasis und einer Liquiditätsquote von 2,51.

5. Free Cash Flow (Score 9/10) — Wachstumsinvestitionen (Ø CapEx/Abschr. 1.9). FCF in allen 4 Jahren positiv; Wachstumsinvestitionen (Ø CapEx/Abschr. 1.9) begleiten weiterhin hohe freie Mittelzuflüsse.

6. Dividende (Score 7/10) — Die Dividende ist nachhaltig und stabil, bei konservativer Ausschüttungsquote von unter 30%, aber nur 0,9% Rendite.

7. Chancen & Risiken (Score 7/10) — Starke Margen, Wachstum und geringe Verschuldung bieten Chancen; hohe Bewertung und zyklische Halbleiternachfrage bleiben Risiken.

8. Perspektive & Analystenkonsens (Score 8/10) — Forward-KGV 21.4 vs. Trailing 26.7 → Gewinnsteigerung erwartet | EPS-Erwartung laufendes Jahr: 8.5% (5 Analysten, Range 2.15–2.19) | Umsatzwachstum erwartet: 11.5% | EPS nächstes Jahr: 23.39 (33.6%) | Analystenkonsens: Starker Kauf (Buy: 20, Hold: 1, Sell: 0) | Kursziel: 584.39. Starker Kauf-Konsens, erwartetes EPS-Wachstum von 33,6% und ein Forward-KGV unter dem Trailing-KGV sprechen für positive Aussichten.

Tratabu-Gesamtscore: 7.6/10