Hohe Verschuldung: Schulden/Eigenkapital = 2.39 (Bilanz max. 5)

• Liquiditätsrisiko (Kurzfristige Schulden übersteigen Umlaufvermögen): Current Ratio = 0.3 (Bilanz -1 Punkt)
• Dividende übersteigt Gewinn: Payout = 111.6% (Dividende max. 3)

Unternehmensprofil

Tanger Factory Outlet Centers Inc ist ein führender Eigentümer und Betreiber von Outlet- und Freiluft-Retail-Shopping-Destinations mit mehr als 45 Jahren Erfahrung in den Bereichen Retail und Outlet-Shopping.

Bewertung

Die Aktie wird teuer bewertet. Der KGV-Trailing liegt bei 33.77, während der KBV bei 6.13 und der EV/EBITDA bei 16.58. Die Marktkapitalisierung beträgt 4.11 Mrd. EUR.

Profitabilität & Wachstum

• Margen: Der Nettomarge_roh ist in den letzten Jahren stetig gestiegen, wobei er im Jahr 2025 bei 21.4% lag.
• Umsatztrend: Der Umsatz hat sich stabil entwickelt, mit einem Anstieg von 9.8% zwischen 2021 und 2025.
• Wachstum der letzten Jahre: Das EBITDA wuchs im Vergleich zu 2021 um 43.7%, während das Nettogewinn in den gleichen Perioden um 69.8% stieg.

Bilanz & Verschuldung

• Debt_equity_roh: Die Verhältnisse sind hoch, mit einem Debt_equity_roh von 2.39 im Jahr 2025.
• Current Ratio: Der Current Ratio ist niedrig und lag bei nur 0.3 im Jahr 2025, was ein hohes Liquiditätsrisiko suggeriert.
• Eigenkapitalentwicklung: Das Eigenkapital hat sich in den letzten Jahren reduziert, wobei es im Jahr 2025 bei 0.71 Mrd. EUR lag.

Free Cash Flow

• FCF Entwicklung: Der Free Cash Flow ist durchgehend negativ und lag im Jahr 2025 bei 0.30 Mrd. EUR.
• Konsistenz des FCF: Die negative Entwicklung des FCF deutet darauf hin, dass das Unternehmen nicht selbstfinanziert wächst.

Dividende

• Nachhaltigkeit (Payout Ratio): Der Payout Ratio von 111.6% zeigt, dass die Dividenden über den Gewinn ausgezahlt werden.
• Rendite: Die Dividendenrendite ist hoch, was jedoch Risiken hinsichtlich der finanziellen Stabilität suggeriert.

Chancen & Risiken

• Chancen: Tanger hat eine starke Position im Outlet-Retail-Bereich und profitiert möglicherweise von ständigem Wachstum in diesem Markt.
• Risiken: Hohe Verschuldung, niedriger Current Ratio und negative FCF sind kritische Punkte. Die übersteigerte Dividende könnte zu finanziellen Problemen führen.

Fazit & Gesamtscore

Unternehmensprofil (8/10): Solide Position im Markt. Bewertung (6/10): Teure Bewertung mit hohem EV/EBITDA. Profitabilität & Wachstum (9/10): Stabile und steigende Margen, stabiler Umsatz. Bilanz & Verschuldung (3/10): Hohe Verschuldung und niedriger Current Ratio. Free Cash Flow (2/10): Durchgehend negativer FCF. Dividende (4/10): Hohes Payout Ratio, hohe Dividendenrendite. Chancen & Risiken (5/10): Chancen durch starke Position, aber hohes Risiko durch Verschuldung.

Gesamtscore: 5.3/10

Die Scoring-Pflichtregeln wurden angewendet, und der Gesamtscore wurde als Durchschnitt der Kategorien berechnet.