(Alle monetären Angaben in USD)

WARNSIGNALE:

• KRITISCH: Sehr hohe Verschuldung (Verschuldungsgrad = 571%)

1. Unternehmensprofil (Score 7/10) — Tapestry vereint drei etablierte Lifestyle-Marken und erzielt mit 12.600 Beschäftigten weltweit 8,00 Mrd. USD Umsatz.

2. Bewertung (Score 4/10) — Die Bewertung gilt insgesamt als fair, doch das KBV-Urteil lautet exakt „sehr teuer“ und signalisiert einen hohen Buchwertaufschlag.

3. Profitabilität & Wachstum (Score 9/10) — 19,1% Nettomarge, 19,8% operative Marge und steigender Umsatz belegen starke Ertragskraft, trotz schwankender Gewinne im Mehrjahresverlauf.

4. Bilanz & Verschuldung (Score 3/10) — EK-Verlauf: 2026: 0.69 Mrd. USD, 2025: 0.86 Mrd. USD, 2024: 2.90 Mrd. USD, 2023: 2.28 Mrd. USD. Hohe Verschuldung (D/E 571%) belastet die Bilanz deutlich und begrenzt den Spielraum trotz einer aktuellen Quote von 1,75.

5. Free Cash Flow (Score 8/10) — Unterinvestition (Ø CapEx/Abschr. 0.7). FCF in allen 4 Jahren positiv; die Unterinvestition (Ø CapEx/Abschr. 0.7) relativiert die kräftigen freien Mittelzuflüsse.

6. Dividende (Score 8/10) — Die Dividende wurde sieben Jahre gezahlt, bleibt stabil und ist mit einer Ausschüttungsquote unter 30% konservativ finanziert.

7. Chancen & Risiken (Score 6/10) — Steigende Umsätze, starke Margen und positiver Cashflow treffen auf hohe Verschuldung und eine mögliche Unterinvestition.

8. Perspektive & Analystenkonsens (Score 8/10) — Forward-KGV 14.2 vs. Trailing 16.5 → Gewinnsteigerung erwartet | EPS-Erwartung laufendes Jahr: 20.9% (34 Analysten, Range 2.58–2.63) | Umsatzwachstum erwartet: 30.6% | Revisionstendenz aufwärts (+1/−0 in 30 Tagen) | EPS nächstes Jahr: 8.9 (11.6%) | Analystenkonsens: Kauf (Buy: 17, Hold: 4, Sell: 1) | Kursziel: 165.25. Aufwärtsrevisionen, Kauf-Konsens und ein Forward-KGV unter dem Trailing-KGV sprechen für erwartetes Gewinnwachstum.

Tratabu-Gesamtscore: 6.4/10