(Alle monetären Angaben in USD)

WARNSIGNALE:

• KRITISCH: Sehr hohe Verschuldung (Verschuldungsgrad = 572%)
• WARNUNG: Liquiditätsrisiko (Kurzfristige Schulden übersteigen Umlaufvermögen) (Current Ratio = 0.67)

1. Unternehmensprofil (Score 7/10) — Targa betreibt ein umfangreiches nordamerikanisches Midstream-Netz für Erdgas und Flüssiggas, dessen stabile Infrastruktur jedoch stark kapitalintensiv ist.

2. Bewertung (Score 3/10) — Das Kurs-Buchwert-Verhältnis ist sehr teuer und das Kurs-Umsatz-Verhältnis teuer, trotz erwarteter Gewinnsteigerung.

3. Profitabilität & Wachstum (Score 6/10) — Solide Margen und steigender Gewinn stehen einem gemischten Umsatztrend gegenüber.

4. Bilanz & Verschuldung (Score 3/10) — EK-Verlauf: 2025: 3.07 Mrd. USD, 2024: 2.59 Mrd. USD, 2023: 2.74 Mrd. USD, 2022: 2.67 Mrd. USD. Hohe Verschuldung (D/E 572%) belastet die Bilanz; die kurzfristigen Schulden übersteigen zudem das Umlaufvermögen.

5. Free Cash Flow (Score 8/10) — Wachstumsinvestitionen (Ø CapEx/Abschr. 1.82). FCF in allen 4 Jahren positiv; Wachstumsinvestitionen (Ø CapEx/Abschr. 1.82) dämpfen jedoch den freien Mittelzufluss.

6. Dividende (Score 6/10) — Die Dividende von 5,00 USD je Aktie ist nachhaltig, stabil und durch eine moderate Ausschüttungsquote von 42,4% gedeckt.

7. Chancen & Risiken (Score 5/10) — Steigende Gewinne und positive Cashflows stützen das Geschäft, während hohe Verschuldung und teure Bewertung erhebliche Risiken darstellen.

8. Perspektive & Analystenkonsens (Score 8/10) — Forward-KGV 23.2 vs. Trailing 28.3 → Gewinnsteigerung erwartet | EPS-Erwartung laufendes Jahr: 13.9% (11 Analysten, Range -1.75–-1.21) | Umsatzwachstum erwartet: 31.7% | Revisionstendenz aufwärts (+2/−0 in 30 Tagen) | EPS nächstes Jahr: 12.12 (5.2%) | Analystenkonsens: Starker Kauf (Buy: 21, Hold: 1, Sell: 0) | Kursziel: 329.76. Aufwärtsrevisionen, starker Kaufkonsens und ein niedrigeres Forward-KGV als Trailing-KGV sprechen für einen positiven Ausblick.

Tratabu-Gesamtscore: 5.4/10