(Alle monetären Angaben in USD)

WARNSIGNALE:

• KRITISCH: Nettoverlust (Nettomarge = -45.8%)
• KRITISCH: Negatives ROE (ROE = -0.7%)
• HINWEIS: Dividende trotz negativem TTM-EPS (Payout-Ratio aus Fiskaljahres-EPS — TTM-EPS negativ)

1. Unternehmensprofil (Score 7/10) — Teleflex liefert Einwegprodukte für kritische Betreuung und Chirurgie weltweit, doch der Umsatzverlauf ist gemischt und der jüngste Jahresverlust belastet.

2. Bewertung (Score 5/10) — Das KBV signalisiert faire Bewertung; trotz niedrigem Forward-KGV bleibt die Bewertung angesichts des hohen EV/EBITDA nicht eindeutig günstig.

3. Profitabilität & Wachstum (Score 2/10) — Trotz 55,1% Bruttomarge und 10,1% operativer Marge steht einer Nettomarge von −45,8% ein deutlich negativer TTM-Gewinn gegenüber.

4. Bilanz & Verschuldung (Score 8/10) — EK-Verlauf: 2025: 3.12 Mrd. USD, 2024: 4.28 Mrd. USD, 2023: 4.44 Mrd. USD, 2022: 4.02 Mrd. USD. Geringe Verschuldung (D/E 87%); zugleich stieg die Verschuldung gegenüber dem Vorjahr und das Eigenkapital sank auf 3,12 Mrd. USD.

5. Free Cash Flow (Score 8/10) — Unterinvestition (Ø CapEx/Abschr. 0.43). FCF in allen 4 Jahren positiv; die Unterinvestition mit durchschnittlichem CapEx/Abschreibungen von 0,43 könnte jedoch die Nachhaltigkeit begrenzen.

6. Dividende (Score 5/10) — Die Dividende von 1,36 USD blieb sechs Jahre bestehen und ist konservativ bemessen, obwohl der TTM-Gewinn negativ ist.

7. Chancen & Risiken (Score 4/10) — Erwartetes Umsatzwachstum und positive FCFs treffen auf hohen Nettoverlust, negatives ROE, sinkendes Eigenkapital und wachsende Verschuldung.

8. Perspektive & Analystenkonsens (Score 6/10) — EPS-Erwartung laufendes Jahr: 13.9% (13 Analysten, Range 8.3–8.42) | Umsatzwachstum erwartet: 15.3% | EPS nächstes Jahr: 10.94 (54.6%) | Analystenkonsens: Kauf (Buy: 6, Hold: 7, Sell: 0) | Kursziel: 154. Der Konsens ist überwiegend Kaufen oder Halten ohne Verkaufsempfehlungen; die Revisionstendenz ist nicht ausgewiesen.

Tratabu-Gesamtscore: 4/10