(Alle monetären Angaben in USD)

1. Unternehmensprofil (Score 7/10) — Tenaris ist ein international tätiger Hersteller von Stahlrohren und Energiedienstleistungen mit 26.000 Beschäftigten und breiter regionaler Präsenz.

2. Bewertung (Score 6/10) — Das Bewertungsurteil ist fair; das Kurs-Gewinn-Verhältnis liegt bei rund 15,5 und das Kurs-Buchwert-Verhältnis bei 1,65.

3. Profitabilität & Wachstum (Score 6/10) — Operative Marge von 16,7 Prozent und Nettomarge von 15,9 Prozent sind solide, während Umsatz und Gewinn zuletzt rückläufig waren.

4. Bilanz & Verschuldung (Score 9/10) — EK-Verlauf: 2025: 16.60 Mrd. USD, 2024: 16.59 Mrd. USD, 2023: 16.84 Mrd. USD, 2022: 13.91 Mrd. USD. Geringe Verschuldung (D/E 3%) und eine Liquiditätsquote von 3,87 stützen die solide Bilanz.

5. Free Cash Flow (Score 9/10) — Erhaltungsinvestitionen (Ø CapEx/Abschr. 0.97). FCF in allen 4 Jahren positiv; Erhaltungsinvestitionen (Ø CapEx/Abschr. 0.97).

6. Dividende (Score 7/10) — Die Dividendenrendite beträgt 3,0 Prozent, die Zahlung war sechs Jahre konstant und die Ausschüttungsquote moderat (30–50%).

7. Chancen & Risiken (Score 6/10) — Geringe Verschuldung und starke Margen bieten Stabilität, doch Umsatz und Gewinn sanken zuletzt und die Geschäftsentwicklung schwankt deutlich.

8. Perspektive & Analystenkonsens (Score 7/10) — Forward-KGV 15.8 vs. Trailing 15.5 → Gewinnniveau stabil | EPS-Erwartung laufendes Jahr: 3100.0% (13 Analysten, Range 0.22–0.83) | Umsatzwachstum erwartet: 20.7% | Revisionstendenz aufwärts (+3/−0 in 30 Tagen) | EPS nächstes Jahr: 4.2 (11.4%) | Analystenkonsens: Kauf (Buy: 7, Hold: 4, Sell: 1) | Kursziel: 64.96. Aufwärtsrevisionen und Kauf-Konsens stützen den Ausblick, aber das Forward-KGV von 15,8 liegt leicht über dem Trailing-KGV von 15,5.

Tratabu-Gesamtscore: 7.1/10