(Alle monetären Angaben in USD)

1. Unternehmensprofil (Score 7/10) — Tenaris ist ein bedeutender Hersteller von Stahlrohrprodukten für die Energieindustrie mit globaler Präsenz und einer soliden Umsatzentwicklung.

2. Bewertung (Score 6/10) — Die Bewertung erscheint fair aufgrund des KBV-Werts von 1.89 und der soliden Profitabilität, jedoch ist der Forward KGV relativ hoch.

3. Profitabilität & Wachstum (Score 8/10) — Die hohe Nettomarge von 16.2% sowie die solide operative Marge von 19.0% deuten auf eine starke Profitabilität hin.

4. Bilanz & Verschuldung (Score 8/10) — EK-Verlauf: 2025: 16.60 Mrd. USD, 2024: 16.59 Mrd. USD, 2023: 16.84 Mrd. USD, 2022: 13.91 Mrd. USD. Der geringe Verschuldungsgrad von nur 3% und die hohe Liquidität (Current Ratio = 3.87) bestätigen eine solide Bilanzlage.

5. Free Cash Flow (Score 9/10) — Erhaltungsinvestitionen (Ø CapEx/Abschr. 0.97). Durchgehend positiver Free Cash Flow sowie ein moderates Capex-Verhältnis tragen zu einer starken Cashflow-Situation bei.

6. Dividende (Score 6/10) — Nachhaltige Dividende mit Ausschüttungsquote von 47.1%. Die Dividende von 1.78 USD pro Aktie und eine Ausschüttungsquote von 47.1% machen die Aktie attraktiv für Einkommensinvestoren.

7. Chancen & Risiken (Score 5/10) — Die Energieindustrie bietet Wachstumschancen, jedoch sind zyklische Schwankungen und geopolitische Risiken zu beachten.

8. Perspektive & Analystenkonsens (Score 7/10) — Forward-KGV 18 vs. Trailing 16.2 → Gewinnrückgang erwartet | EPS-Erwartung laufendes Jahr: 3100.0% (13 Analysten, Range 0.22–0.83) | Umsatzwachstum erwartet: 20.7% | Revisionstendenz aufwärts (+3/−0 in 30 Tagen) | EPS nächstes Jahr: 4.09 (6.8%) | Analystenkonsens: Kauf (Buy: 8, Hold: 1, Sell: 2) | Kursziel: 63.8. Der Konsens der Analysten ist stabil mit einer Aufwärtstendenz und einem Kursziel von 63.8 USD, was auf eine positive Zukunftsperspektive hindeutet.

Gesamtscore: 7/10