(Alle monetären Angaben in USD)

WARNSIGNALE:

• HINWEIS: Erhöhte Verschuldung (Verschuldungsgrad = 119%)
• WARNUNG: Liquiditätsrisiko (Kurzfristige Schulden übersteigen Umlaufvermögen) (Current Ratio = 0.89)

1. Unternehmensprofil (Score 6/10) — TIM betreibt Mobilfunk- und Festnetzdienste in Brasilien und erzielte 2025 steigende Umsätze sowie Gewinne.

2. Bewertung (Score 8/10) — Das günstige Gesamturteil und ein Forward-KGV von 8 sprechen für niedrige Bewertungsmultiplikatoren, obwohl der Buchwert als fair bewertet gilt.

3. Profitabilität & Wachstum (Score 9/10) — Hohe operative Marge von 24,7 Prozent, Nettomarge von 15,8 Prozent und steigende Gewinne belegen starke Ertragskraft.

4. Bilanz & Verschuldung (Score 6/10) — EK-Verlauf: 2025: 23.98 Mrd. USD, 2024: 26.40 Mrd. USD, 2023: 26.02 Mrd. USD, 2022: 25.40 Mrd. USD. Moderate Verschuldung (D/E 119%) belastet die Bilanz; zugleich liegt die kurzfristige Liquiditätsquote unter eins.

5. Free Cash Flow (Score 8/10) — Unterinvestition (Ø CapEx/Abschr. 0.65). FCF in allen 4 Jahren positiv; die Unterinvestition mit durchschnittlichem CapEx/Abschreibungen von 0,65 wirft jedoch Fragen zur Nachhaltigkeit auf.

6. Dividende (Score 7/10) — Die Dividendenrendite von 8,4 Prozent ist attraktiv und die Ausschüttung gilt bei 65,1 Prozent Quote als solide und nachhaltig.

7. Chancen & Risiken (Score 6/10) — Steigende Umsätze, Gewinne und positiver Cashflow bieten Chancen, während höhere Verschuldung, knappe Liquidität und Unterinvestition Risiken schaffen.

8. Perspektive & Analystenkonsens (Score 7/10) — Forward-KGV 8 vs. Trailing 11 → Gewinnsteigerung erwartet | EPS-Erwartung laufendes Jahr: 0.0% (3 Analysten, Range 0.58–0.69) | Revisionstendenz aufwärts (+2/−1 in 30 Tagen) | EPS nächstes Jahr: 2.03 (15.3%) | Analystenkonsens: Halten (Buy: 2, Hold: 6, Sell: 0) | Kursziel: 23.99. Aufwärtsrevisionen, erwartetes EPS-Wachstum von 15,3 Prozent und Forward-KGV unter dem Trailing-KGV stehen einem Halten-Konsens gegenüber.

Tratabu-Gesamtscore: 7.1/10