(Alle monetären Angaben in USD)

1. Unternehmensprofil (Score 7/10) — Der etablierte Versicherer bedient private und gewerbliche Kunden in mehreren Ländern und beschäftigt rund 34.000 Mitarbeitende.

2. Bewertung (Score 6/10) — Das Kurs-Buchwert-Verhältnis gilt als fair; das niedrige Trailing-KGV wird durch ein höheres Forward-KGV und erwartete Gewinnrückgänge relativiert.

3. Profitabilität & Wachstum (Score 8/10) — Hohe operative Marge und Eigenkapitalrendite sowie steigende Umsätze belegen starke Profitabilität, obwohl der Gewinn zuletzt schwächer wachsen dürfte.

4. Bilanz & Verschuldung (Score 8/10) — EK-Verlauf: 2025: 32.89 Mrd. USD, 2024: 27.86 Mrd. USD, 2023: 24.92 Mrd. USD, 2022: 21.56 Mrd. USD. Eigenkapitalquote gut (22.9%); das Eigenkapital ist über vier Jahre gestiegen.

5. Free Cash Flow (Score 9/10) — FCF in allen 4 Jahren positiv, zuletzt 10.61 Mrd. USD.

6. Dividende (Score 7/10) — Die wachsende Dividende von 5.00 USD je Aktie ist mit einer Ausschüttungsquote von 12.7% konservativ gedeckt.

7. Chancen & Risiken (Score 6/10) — Steigende Umsätze, starke Margen und positive Cashflows stehen erwarteten Gewinnrückgängen und überwiegenden Halteempfehlungen gegenüber.

8. Perspektive & Analystenkonsens (Score 4/10) — Forward-KGV 12.5 vs. Trailing 9.7 → Gewinnrückgang erwartet | EPS-Erwartung laufendes Jahr: -35.6% (22 Analysten, Range 5.55–8.07) | Umsatzwachstum erwartet: 4.4% | Revisionstendenz aufwärts (+1/−0 in 30 Tagen) | EPS nächstes Jahr: 30.28 (-11.1%) | Analystenkonsens: Halten (Buy: 8, Hold: 18, Sell: 2) | Kursziel: 360.71. Aufwärtsrevisionen stehen einem Halte-Konsens und sinkenden Gewinnerwartungen gegenüber; das Forward-KGV liegt über dem Trailing-KGV.

Tratabu-Gesamtscore: 7.3/10