(Alle monetären Angaben in USD)

1. Unternehmensprofil (Score 6/10) — Trex ist ein etablierter US-Hersteller von Verbundwerkstoff-Terrassendielen und Geländern mit klarer Spezialisierung.

2. Bewertung (Score 3/10) — KGV und KBV sind hoch; auch das KUV-Urteil lautet teuer, sodass die Bewertung wenig Puffer bietet.

3. Profitabilität & Wachstum (Score 6/10) — Solide operative Marge und Eigenkapitalrendite stehen einem jüngsten Gewinnrückgang von 15,2 Prozent gegenüber.

4. Bilanz & Verschuldung (Score 8/10) — EK-Verlauf: 2025: 1.03 Mrd. USD, 2024: 0.85 Mrd. USD, 2023: 0.72 Mrd. USD, 2022: 0.52 Mrd. USD. Geringe Verschuldung (D/E 22%) und steigendes Eigenkapital stützen die Bilanz, während die Liquiditätsquote zuletzt nur 1,24 betrug.

5. Free Cash Flow (Score 6/10) — Wachstumsinvestitionen (Ø CapEx/Abschr. 3.83). FCF in 3 von 4 Jahren positiv; Wachstumsinvestitionen (Ø CapEx/Abschr. 3.83) binden jedoch Kapital.

6. Dividende (Score 5/10) — Trex zahlt derzeit keine Dividende und bietet daher keine laufende Ausschüttungsrendite.

7. Chancen & Risiken (Score 5/10) — Erwartetes Wachstum und Kaufüberhang eröffnen Chancen, doch rückläufiger Gewinn und erhöhtes Beta erhöhen die Unsicherheit.

8. Perspektive & Analystenkonsens (Score 7/10) — Forward-KGV 21 vs. Trailing 26.9 → Gewinnsteigerung erwartet | EPS-Erwartung laufendes Jahr: 25.1% (7 Analysten, Range 3.11–3.17) | Umsatzwachstum erwartet: 17.0% | EPS nächstes Jahr: 2.02 (14.3%) | Analystenkonsens: Kauf (Buy: 11, Hold: 6, Sell: 2) | Kursziel: 55.21. Kaufkonsens und erwartetes Gewinnwachstum bei niedrigerem Forward-KGV sprechen für einen positiven Ausblick, trotz sechs Halte- und zwei Verkaufsempfehlungen.

Tratabu-Gesamtscore: 5.6/10