Haftungsausschluss: Der Text wurde mit Hilfe einer KI zusammengefasst und übersetzt. Für Aussagen aus dem Originaltext wird keine Haftung übernommen!

Ultra Clean Holdings, Inc. (UCTT) soll seine Ergebnisse für das dritte Quartal 2026 am 27. Oktober nach Börsenschluss melden. Das Unternehmen erzielte über die vergangenen vier Quartale im Durchschnitt eine positive Gewinnüberraschung von 15,44 Prozent. In den drei vorherigen Fällen übertraf es die Schätzungen, einmal verfehlte es sie.

Das Unternehmen dürfte gegenüber dem Vorjahr ein Umsatzwachstum verzeichnen, gestützt durch die anhaltende Nachfrage nach Lösungen für die Halbleiterfertigung. Ein hoher Bedarf an Betriebskapital könnte jedoch den Cashflow begrenzt haben, während Kostendruck ein mögliches Risiko für die Rentabilität bleibt.

Einflussfaktoren

Ultra Clean dürfte im dritten Quartal 2026 von steigenden Investitionen in künstliche Intelligenz und fortschrittliche Halbleiterfertigung profitiert haben. Die wachsende Nachfrage nach Hochleistungsrechnern und zunehmend komplexen Halbleitertechnologien könnte die Nachfrage nach wichtigen Subsystemen, Komponenten und Präzisionsreinigungsdiensten des Unternehmens gestützt und das Umsatzwachstum im Quartal gefördert haben.

Im betrachteten Quartal dürften die Geschäftsbereiche Produkte und Dienstleistungen von Ultra Clean durch eine stärkere Kundennachfrage zusätzliche Umsätze erzielt haben. Das technische Know-how und die maßgeschneiderten Lösungen des Unternehmens könnten ihm geholfen haben, zunehmend komplexe Produktionsanforderungen zu erfüllen und das Geschäft zu unterstützen.

Die fortgesetzte Umsetzung der UCT-3.0-Strategie dürfte die operativen Fähigkeiten von Ultra Clean gestärkt und die Leistung im Septemberquartal verbessert haben. Investitionen in globale Fertigungskapazitäten, Technik und digitale Transformation könnten die Produktionseffizienz verbessert und die Fähigkeit des Unternehmens gestärkt haben, Kundenbedürfnisse zu erfüllen.

Die Leistung von Ultra Clean könnte im zu berichtenden Quartal jedoch weiterhin unter Schwankungen der Investitionen in Halbleiterfertigungsanlagen und unsicherer Kundennachfrage gelitten haben. Der Bedarf an Betriebskapital und der Kostendruck in der Fertigung könnten die Cash-Generierung und Rentabilität eingeschränkt haben.

Für das Septemberquartal liegt die Zacks-Konsensschätzung für den Gesamtumsatz bei 725,5 Millionen US-Dollar. Das wäre ein Anstieg gegenüber 510 Millionen US-Dollar im Vorjahr. Die Konsensschätzung für den Gewinn beträgt 91 Cent je Aktie, gegenüber 28 Cent im Vorjahresquartal.

Gewinnprognose

Unser bewährtes Modell prognostiziert für Ultra Clean im dritten Quartal keine Gewinnüberraschung. Eine positive Earnings ESP zusammen mit einem Zacks-Rang 1, 2 oder 3 erhöht die Wahrscheinlichkeit einer positiven Gewinnüberraschung. Das ist hier nicht der Fall.

Die Earnings ESP, die den Unterschied zwischen der genauesten Schätzung und der Zacks-Konsensschätzung darstellt, beträgt 0,00 Prozent.

Ultra Clean hat den Zacks-Rang 3. Sie können die vollständige Liste der heutigen Zacks-Aktien mit Rang 1 einsehen.

Zu erwägende Aktien

Das Modell zeigt für folgende Unternehmen eine passende Kombination von Faktoren für eine positive Gewinnüberraschung in dieser Berichtssaison:

Twilio Inc. (TWLO) hat eine Earnings ESP von plus 2,81 Prozent und derzeit den Zacks-Rang 1. Das Unternehmen soll seine Zahlen für das dritte Quartal 2026 am 29. Oktober veröffentlichen.

Die Earnings ESP von Corning Incorporated (GLW) beträgt plus 0,68 Prozent; das Unternehmen hat derzeit den Zacks-Rang 2. Die Veröffentlichung der Zahlen für das dritte Quartal 2026 ist für den 27. Oktober geplant.

Die Earnings ESP von Intel Corporation (INTC) beträgt plus 2,22 Prozent; das Unternehmen hat derzeit den Zacks-Rang 2. Die Veröffentlichung der Zahlen für das dritte Quartal 2026 ist für den 29. Oktober geplant.

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The Morning Bull – US-Markt-Morgenupdate, Dienstag, 20. Oktober 2026

US-Aktien dürften fester eröffnen; die Stimmung tendiert zu Risikobereitschaft, da Anleger einen deutlichen Aufschwung der amerikanischen Fabrikaktivität beobachten. Der wichtigste Treiber an diesem Morgen sind stärker als erwartete Industrie- und Kapazitätsdaten.

Die Industrieproduktion stieg im September gegenüber dem Vormonat um 0,7 %, während die Kapazitätsauslastung im verarbeitenden Gewerbe 75,9 % erreichte – der höchste Stand seit Anfang 2024. Diese Zahlen deuten auf stärker ausgelastete Produktionslinien und eine US-Wirtschaft hin, die mit weiterem Schwung ins vierte Quartal geht.

Wenn Fabriken stärker ausgelastet sind, gewinnen Unternehmen häufig eine bessere Preissetzungsmacht und mehr Umsatzvisibilität. Anleihemärkte könnten jedoch ein beständigeres Inflationsrisiko einpreisen. Höhere implizite Inflation lässt tendenziell die Renditen steigen, was die Kreditkosten für Haushalte und kapitalintensive, stark auf Fremdfinanzierung angewiesene Branchen erhöht.

Offen ist, ob dieses stärkere Produktionsbild die Gewinnoptimisten oder die Sorgen über Zinssätze stärker beeinflusst. Anstehende US-Wohnungsdaten und das nächste GDPNow-Update der Atlanta Fed könnten dieses Gleichgewicht rasch verschieben, falls sich die Wachstumssignale ändern.

Aktien, die vor der Eröffnungsglocke zu beobachten sind

Amazon.com (AMZN)

Amazon.com steht nach zwei neuen AWS-bezogenen Maßnahmen im Fokus. TorchNeuron, ein Werkzeug zum Ausführen von PyTorch-Modellen auf Amazons Trainium-Chips, zielt auf Nvidias CUDA-Vorsprung und soll den Aufwand für einen Wechsel der Hardware reduzieren.

Die Gruppe sicherte sich außerdem einen Optionsschein im Wert von etwa 521,4 Millionen US-Dollar im Rahmen einer erweiterten Rechenzentrumspartnerschaft mit 3M, die an Produktkäufe von bis zu 6 Milliarden US-Dollar geknüpft ist. Zu beobachten ist, wie sich beide Schritte auf die AWS-Nachfrage und KI-Arbeitslasten auswirken.

Tradeweb Markets (TW)

Tradeweb Markets hat vereinbart, Trumid Holdings für etwa 2,0 Milliarden US-Dollar zu kaufen. Der Deal ergänzt einen elektronischen Marktplatz für Unternehmensanleihen und verbindet die Erstemission mit dem Sekundärhandel auf einer Plattform.

Das Management will die Abdeckung des Kredithandels in entwickelten und aufstrebenden Märkten erweitern; der Abschluss ist für das erste Halbjahr 2027 vorgesehen. Anleger werden den Integrationsfortschritt beobachten und darauf achten, ob der bereinigte Gewinn je Aktie im ersten vollständigen Jahr nach Abschluss steigt.

Southwest Airlines (LUV)

Southwest Airlines veröffentlicht am 22. Oktober die Ergebnisse für das dritte Quartal 2026. Der Gewinn je Aktie wird auf 0,57 US-Dollar bei einem Umsatz von 8,24 Milliarden US-Dollar geschätzt. Die jüngste Analystenstimmung ist mit Blick auf Preissetzungsmacht und Kosteninflation vorsichtiger geworden.

Die Aktualisierung wird zeigen, ob Southwest Airlines eine beständigere Gewinnbasis aufbaut oder ob die frühere Stärke vorübergehend war. Achten Sie auf Kommentare zu Flugpreisen, Treibstoff und Kapazitätsplänen bis zum Jahresende.

Fortsetzung der Meldung

Größte Kursgewinner

Western Digital (WDC) stieg um 6,09 %, da sich Chipaktien erholten; unterstützend wirkten sinkende Renditen und erneutes Interesse an KI-Hardware. Datadog (DDOG) legte um 5,36 % zu, nachdem Bernstein die Aktie auf „Outperform“ hochgestuft und dabei das starke Wachstum des KI-bezogenen Tokenverbrauchs hervorgehoben hatte. Twilio (TWLO) stieg um 5,29 % nach einer Erhöhung des Kursziels durch BTIG, die mit der Aufnahme in den S&P 500 und Begeisterung über KI-Agenten begründet wurde.

Größte Kursverlierer

Cerebras Systems (CBRS) fiel um 5,15 %, nachdem das Unternehmen gegen tokenisierte Versionen seiner Aktie auf OKXICE Einspruch erhoben hatte. NRG Energy (NRG) sank um 4,21 %, nachdem mehrere Broker ihre Kursziele gesenkt hatten, obwohl das Unternehmen eine neue Quartalsdividende angekündigt hatte. Ameriprise Financial (AMP) fiel um 4,07 % nach einer Herabstufung durch BofA, die auf den Abgang von Beratern und damit verbundenen Margendruck verwies.

Auf dem Radar

US-Wohnungsdaten und eine dichte Folge von Ergebnissen großer Unternehmen stehen nun im Mittelpunkt, während Händler die Stärke der Fabriken gegen die Frage abwägen, wie robust die Verbraucher- und Kreditnachfrage tatsächlich ist.

US-Baubeginne und Baugenehmigungen, Dienstag, 20. Oktober. Der Konsens erwartet für September 1,31 Millionen Baubeginne und 1,40 Millionen Genehmigungen. Eine deutliche Verfehlung dieser Werte würde auf Druck bei der Bautätigkeit und bei verbundenen Materiallieferanten hindeuten, während die Kreditkosten erhöht bleiben. Ausstehende US-Hausverkäufe, Dienstag, 20. Oktober. Ökonomen erwarten, dass die ausstehenden Verkäufe gegenüber dem Vormonat um 0,5 % sinken und gegenüber dem Vorjahr um 1,0 % steigen. Ein schwächerer Wert würde auf geringere Maklerprovisionen und Auftragsbücher der Hausbauer hindeuten, selbst bei stärkeren Fabrikdaten. Netflix (NFLX), Ergebnisse für das dritte Quartal 2026, Dienstag, 20. Oktober. Abonnententrends und Streaming-Umsätze werden zeigen, wie Preisänderungen und Ausgaben für Inhalte bei Haushalten ankommen, die bereits höhere Lebenshaltungs- und Finanzierungskosten bewältigen. Tesla (TSLA), Ergebnisse für das dritte Quartal 2026, Mittwoch, 21. Oktober. Automobilmargen und Prognosen zur Nachfrage nach Elektrofahrzeugen werden die Einschätzung der Anleger zur Nachfrage nach großen Anschaffungen bei den aktuellen Kreditzinsen und zu möglichen Auswirkungen auf Zulieferer und Ladeinfrastruktur prägen. Meta Platforms (META), Ergebnisse für das dritte Quartal 2026, Mittwoch, 21. Oktober. Werbeumsätze und Kommentare zu KI-bezogenen Ausgaben werden die Stimmung zu digitalen Werbebudgets und die allgemeinen Erwartungen an Unternehmensmarketingausgaben bis zum Jahresende beeinflussen.

Branchenbeobachtung

Technologie: KI-Schlagzeilen und höhere Zinsen ziehen in entgegengesetzte Richtungen

Technologieaktien sind in der vergangenen Woche gefallen; der Rückgang über sieben Tage beträgt etwa 4,7 %, obwohl die Rendite über ein Jahr weiterhin über 20 % liegt. Große Nachrichten zu Quantencomputing bei Quantinuum, Apples bevorstehender Mac-Veranstaltung und Microsofts Rolle bei der Finanzierung von KI-Chips halten die Begeisterung hoch, während höhere Zinserwartungen weiterhin bewertungssensible Titel belasten.

Wer breit gestreute Technologie-ETFs oder große US-Plattformunternehmen hält, sollte nun das heutige GDPNow-Update der Atlanta Fed beachten. Eine stärkere Wachstumsschätzung kann die Renditen von US-Staatsanleihen erhöhen und damit tendenziell Branchen belasten, bei denen ein großer Teil des Reizes in weiter in der Zukunft liegenden Gewinnen liegt.

Halbleiter: Starkes Jahr, deutlicher jüngster Rücksetzer

Halbleiter hatten ein sehr starkes Jahr bis dato, fielen jedoch in den vergangenen sieben Tagen um rund 6,6 % und damit stärker als der Technologiesektor insgesamt. Die Schlagzeilen reichen von Nvidias Rechenzentrumsverträgen über eine langfristige Liefervereinbarung von AXT bis zu den höheren Kreditkosten von CoreWeave. Das Thema bleibt daher umfangreiche KI-Infrastrukturausgaben, die oft von den Kreditmärkten abhängen.

Wenn Ihr Portfolio auf Chipentwickler oder Ausrüster ausgerichtet ist, achten Sie …

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Palantir stellte Anfang dieser Woche Rekorde auf. Nun hat sich der Ausbruch umgekehrt, und die Aktie bewegt sich in Richtung Korrekturgebiet.

Die Aktien fallen am Freitag um etwa 7 % und löschen rund 34 Milliarden Dollar an Börsenwert aus.

Der Schlusskurs, auf den zu achten ist, beträgt 188,15 Dollar. Darunter würde Palantir mehr als 10 % unter seinem Rekordschlusskurs vom 9. Oktober schließen und damit laut Berechnungen von Yahoo Finance eine Korrektur bestätigen.

Es dauerte fast ein Jahr, den alten Rekord zurückzuerobern. Der Erfolg hielt drei Handelssitzungen an.

Palantir schloss am vergangenen Freitag über seinem Intraday-Hoch vom November 2025 bei etwa 208 Dollar und erreichte am Montag fast 213 Dollar. Am Mittwoch lag die Aktie wieder unter der alten Obergrenze. Der frühe Anstieg am Freitag über 203 Dollar ist einem erneuten Rückgang gewichen.

Das ist eine Bullenfalle – ein Ausbruch über einen Widerstand, der sich umkehrt und Anleger, die der Bewegung hinterhergelaufen sind, mit Verlusten zurücklässt. Palantirs jüngster Ausbruch über den November-Rekord hat sich umgekehrt. · Yahoo Finance AlphaSpace

Die morgendliche Rally bei Softwareaktien erleidet ein ähnliches Schicksal.

In einem Korb von 45 Softwareaktien von Yahoo Finance fallen 43, und 15 verlieren mindestens 5 %. Die kombinierten Börsenwertverluste übersteigen 260 Milliarden Dollar, darunter etwa 83 Milliarden Dollar bei Microsoft.

ServiceNow wechselte von einem Gewinn von fast 4 % zu einem Verlust von mehr als 5 %. Salesforce gab einen Anstieg von mehr als 2 % wieder ab und wird etwa 3 % niedriger gehandelt. Twilio fällt zweistellig und steuert auf seinen schlechtesten Tag seit August 2025 zu.

Der iShares Expanded Tech-Software Sector ETF (IGV) verliert fast 5 %; damit zeichnet sich sein schlechtester Tag seit April ab. Seine Gewinne seit Oktober und seit Jahresbeginn sind aufgezehrt.

Die Umkehr kommt gerade, als Anleger Software wieder positiver gegenüberstanden.

Wie Yahoo Finances Michael B. Kelley am Montag berichtete, stufte BofA Salesforce gleich um zwei Stufen von „Underperform“ auf „Buy“ hoch und argumentierte, die Befürchtungen, KI werde seine Plattformen verdrängen, seien übertrieben.

„Wenn überhaupt, sollte KI die Abhängigkeit von diesen Plattformen vertiefen“, schrieb Analyst Tal Liani.

Cybersecurity-Aktien werden stark getroffen.

Der First Trust Nasdaq Cybersecurity ETF (CIBR) liegt diese Woche rund 10 % im Minus und steuert auf seine schlechteste Woche seit März 2020 zu. Palo Alto Networks und CrowdStrike verlieren in dieser Woche jeweils rund 18 %.

Berichte über Gespräche von OpenAI zur Übernahme des Sicherheitsunternehmens Trail of Bits haben die Wettbewerbsbedenken wiederbelebt. Palo Alto und CrowdStrike sind jedoch auch Partner in der neuen Cybersicherheitsinitiative von Anthropic. Das zeigt, wie KI-Unternehmen sowohl Partner als auch potenzielle Wettbewerber sein können.

Für Palantir geht das schnelle Wachstum weiterhin mit hohen Erwartungen einher.

In seinem Ergebnisbericht für August meldete das Unternehmen ein Umsatzwachstum von 93 % im zweiten Quartal und 9,2 Milliarden Dollar an Barmitteln, Barmitteläquivalenten und kurzfristigen US-Staatsanleihen. Selbst nach den Verkäufen am Freitag beträgt sein Börsenwert etwa das 55-Fache des Jahresumsatzes, den das Unternehmen zu diesem Zeitpunkt prognostiziert hatte. Damit ist viel Wachstum eingepreist.

Die Geschichte geht weiter.

Einige Softwaregewinne halten sich.

Salesforce liegt für die Woche weiterhin im Plus, und ServiceNow ist im Oktober noch fast 5 % gestiegen. Die Verkäufe am Freitag zehren an dieser Erholung.

Bei Palantir sticht 160 Dollar als wichtige mögliche Unterstützungszone hervor, etwa 14 % unter dem aktuellen Kurs. Auf der Oberseite müssen die Bullen den Bereich um 210 Dollar zurückerobern und dort bleiben.

Interne KI-Werkzeuge halfen bei der Analyse von Interviewtranskripten und Recherchen sowie beim Entwurf dieses Beitrags. Menschen überprüften, bearbeiteten und prüften den Beitrag vor der Veröffentlichung.

Jared Blikre ist globaler Markt- und Datenredakteur bei Yahoo Finance. Folgen Sie ihm auf X unter @SPYJared oder schreiben Sie ihm an jaredblikre@yahooinc.com.

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UBS-Aktienstrategen haben einen Korb aus 56 „teuren Fundamentalwerten“ zusammengestellt. Er umfasst Unternehmen mit hohen Bewertungen, unterdurchschnittlichen Cashflow-Renditen und schwachem Wachstum, bei denen eine Abwertung droht, falls die Gewinndynamik nachlässt.

Der Korb besteht aus liquiden US-Aktien, die mit einem durchschnittlichen erwarteten Kurs-Gewinn-Verhältnis für die kommenden zwölf Monate von 23 gehandelt werden, obwohl ihr durchschnittliches Umsatzwachstum nur 5 % und ihre Cashflow-Rendite auf das investierte Kapital 6 % beträgt. Auf Basis der erwarteten jährlichen Umsatzwachstumsrate liegt das PEG-Verhältnis des Korbs bei 4,6 und damit mehr als doppelt so hoch wie der Marktdurchschnitt von 2,2. Die relative Wertentwicklung gegenüber gleich gewichteten Marktbenchmarks hat sich zuletzt trotz dieser fundamentalen Schwächen erholt, merkte UBS an, wodurch das Risiko einer unterdurchschnittlichen Entwicklung steigt.

Für die Aufnahme wählte UBS liquide Aktien aus, deren aus dem KGV-Modell abgeleitetes Abwertungspotenzial mindestens 5 % betrug und deren Bewertung innerhalb ihrer Branche in der unteren Hälfte lag. Die Unternehmen lagen außerdem bei Gewinnkennzahlen in den unteren 70 %, beim erwarteten Umsatzwachstum in den unteren 60 % und bei HOLT CFROI in den unteren 60 %. Aktien mit einem Leerverkaufsanteil von mehr als 15 % des Streubesitzes oder hohen Leihkosten wurden ausgeschlossen.

Aktienkorb „Teure Fundamentaldaten“

Intel (INTC), Halbleiter und Ausrüstung, erwartetes KGV 59,8, Gewicht 1,5 %. Okta (OKTA), IT-Dienstleistungen, 50,3, 1,5 %. Calumet (CLMT), Öl und Gas, 49,8, 2,3 %. Patterson-UTI Energy (PTEN), Energieausrüstung, 49,3, 1,6 %. Inspire Medical Systems (INSP), Gesundheitsausrüstung, 49,3, 2,0 %. Twilio (TWLO), IT-Dienstleistungen, 44,8, 1,4 %. ServiceTitan (TTAN), Software, 43,1, 1,9 %. Fastly (FSLY), IT-Dienstleistungen, 42,7, 1,7 %. IPG Photonics (IPGP), elektrische Ausrüstung und Komponenten, 42,7, 2,3 %. FormFactor (FORM), Halbleiter und Ausrüstung, 41,2, 1,5 %. Urban Edge (UE), Einzelhandels-REITs, 38,7, 1,6 %. Rogers (ROG), elektrische Ausrüstung und Komponenten, 37,2, 1,6 %. Neogen (NEOG), Gesundheitsausrüstung, 36,4, 2,0 %. Hyatt Hotels (H), Hotels, Restaurants und Freizeit, 35,0, 1,9 %. Walmart (WMT), Basiskonsumgüter-Einzelhandel, 33,5, 2,0 %. Telephone and Data Systems (TDS), Mobilfunk, 32,9, 1,7 %. Moog (MOG.A), Luft- und Raumfahrt sowie Verteidigung, 32,7, 1,9 %. Strategy (MSTR), Software, 32,6, 2,6 %. Clean Harbors (CLH), Kommunikationsdienste, 32,0, 1,5 %. Allegro MicroSystems (ALGM), Halbleiter und Ausrüstung, 31,2, 1,8 %. Power Integrations (POWI), Halbleiter und Ausrüstung, 31,2, 1,6 %. Woodward (WWD), Luft- und Raumfahrt sowie Verteidigung, 30,8, 1,5 %. Starbucks (SBUX), Hotels, Restaurants und Freizeit, 30,0, 2,0 %. Zeta Global (ZETA), Software, 28,5, 1,5 %. Crane (CR), Maschinenbau, 27,3, 1,5 %. BWX Technologies (BWXT), Luft- und Raumfahrt sowie Verteidigung, 26,4, 1,8 %. Elastic (ESTC), Software, 26,0, 1,3 %. Knowles (KN), elektrische Ausrüstung und Komponenten, 25,9, 1,5 %. Granite Construction (GVA), Bau und Ingenieurwesen, 25,7, 1,2 %. Helmerich & Payne (HP), Energieausrüstung, 25,7, 2,2 %. Lionsgate Studios (LION), Unterhaltung, 23,9, 1,2 %. Westlake (WLK), Chemie, 23,0, 2,0 %. Mirion Technologies (MIR), elektrische Ausrüstung und Komponenten, 22,9, 1,6 %. Berkshire Hathaway (BRK.B), Finanzdienstleistungen, 22,7, 2,2 %. DNOW (DNOW), Handel und Vertrieb, 22,2, 1,7 %. Ichor Holdings (ICHR), Halbleiter und Ausrüstung, 22,1, 1,3 %. CNH Industrial (CNH), Maschinenbau, 21,8, 2,4 %. Cleveland-Cliffs (CLF), Metalle und Bergbau, 21,3, 1,7 %. Amkor Technology (AMKR), Halbleiter und Ausrüstung, 20,4, 1,9 %. WESCO International (WCC), Handel und Vertrieb, 19,8, 1,3 %. Avis Budget Group (CAR), Landverkehr, 19,7, 2,6 %. Royal Gold (RGLD), Metalle und Bergbau, 19,1, 1,4 %. Hecla Mining (HL), Metalle und Bergbau, 18,1, 2,3 %. CVR Energy (CVI), Öl und Gas, 17,9, 1,7 %. Miami International Holdings (MIAX), Kapitalmärkte, 17,6, 2,0 %. Victoria’s Secret (VSXY), Fachhandel, 17,3, 1,3 %. Mosaic Company (MOS), Chemie, 17,3, 1,9 %. Callaway Golf (CALY), Freizeitprodukte, 16,8, 1,3 %. AAR (AIR), …

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S&P Dow Jones Indices kündigte am Donnerstagnachmittag mehrere Benchmark-Neugewichtungen an, die nachbörslich bei neu aufgenommenen Komponenten gezielte Kursgewinne auslösten. Die Änderungen treten vor Handelsbeginn am Dienstag, dem 6. Oktober, in Kraft und spiegeln laufende Fusionen und Übernahmen sowie Veränderungen der Kapitalstruktur in mehreren Branchen wider.

Der Cloud-Kommunikationssoftwareanbieter Twilio Inc. (NYSE: TWLO) wird in den S&P 500 aufgenommen und wechselt aus dem S&P MidCap 400. Twilio ersetzt Warner Bros. Discovery Inc. (NASDAQ: WBD), das von dem S&P-500-Mitglied Paramount Skydance Corp. (NASDAQ: PSKY) übernommen wird. Die Twilio-Aktie stieg nachbörslich um 1,6 Prozent. Der Hersteller von Halbleiter-Testausrüstung FormFactor Inc. (NASDAQ: FORM) nimmt Twilios bisherigen Platz im S&P MidCap 400 ein und wechselt dafür aus dem S&P SmallCap 600.

Der Small-Cap-Index nimmt seinerseits die SaaS-Plattform Workiva Inc. (NYSE: WK) auf, die FormFactor ersetzt. Workiva-Aktien stiegen nachbörslich um 2,7 Prozent; andere betroffene Aktien verzeichneten verhaltene Kursbewegungen.

Bei einer separaten strukturellen Änderung wurde das neu gegründete Unternehmen Vylor Inc. am Donnerstag nach seiner Abspaltung von Corteva Inc. (NYSE: CTVA) in den S&P 500 aufgenommen. Nach der Abspaltung wechselt Corteva am 6. Oktober in den S&P MidCap 400, um seiner veränderten Marktkapitalisierung Rechnung zu tragen.

Corteva nimmt den Platz von Olin Corporation (NYSE: OLN) ein, die in den S&P SmallCap 600 wechselt und dort Qorvo Inc. (NASDAQ: QRVO) ersetzt. Qorvo wird von Skyworks Solutions Inc. (NASDAQ: SWKS) übernommen; die noch laufende Transaktion löste die Kette von Neuzuweisungen im Small-Cap-Index aus.

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Meta Platforms, Inc. (NASDAQ:META) hat am 25. September ein zivilrechtliches Geschworenenurteil in Santa Fe verloren. Die Jury befand, dass das Unternehmen Einwohner von New Mexico darüber getäuscht habe, wie Facebook mit ihren persönlichen Informationen umging.

Die Aktien fielen um 3,33 % und schlossen bei 751,66 US-Dollar. Bis zum Prozess waren fünf Jahre vergangen. Der Fall reicht noch weiter zurück, bis zu Cambridge Analytica.

WEITERLESEN: Meta (META) gestaltet Instagram und Facebook für Jugendliche um, nach seiner Einigung über 17 Milliarden US-Dollar

Das Urteil eines Bundesstaats gegen ein Unternehmen mit einem Wert von 228 Milliarden US-Dollar:

Der Justizminister von New Mexico reichte die Klage 2021 ein. Das war drei Jahre, nachdem Berichte bekannt gemacht hatten, dass Cambridge Analytica ohne deren Wissen persönliche Daten von Facebook-Nutzern gesammelt hatte.

Die Argumentation des Bundesstaats lautete nicht, dass Informationen durchgesickert seien. Vielmehr habe Meta den Nutzern seine Datenschutzpraktiken auf eine Weise beschrieben, während es hinter der Oberfläche etwas anderes zuließ. Eine Jury stimmte nach einem zweiwöchigen Prozess zu.

Diese Unterscheidung wiegt stärker, als es zunächst scheint. Eine Datenschutzverletzung ist ein Sicherheitsversagen, von dem sich Unternehmen regelmäßig erholen. Die Feststellung, dass ein Unternehmen seine eigenen Praktiken falsch dargestellt hat, ist ein Offenlegungsversagen und für künftige Kläger weitaus nützlicher.

Gemessen am Unternehmen ist das Urteil eines Bundesstaats gering. Meta setzte im vergangenen Jahr etwa 228 Milliarden US-Dollar um, bei einer Gewinnmarge von knapp 30 %, und hat deutlich größere Datenschutzforderungen verkraftet, ohne dass die Aktien lange darauf reagierten. Die Bevölkerung von New Mexico ist kleiner als die der meisten amerikanischen Großstadtregionen.

Geschworene haben sich außerdem selten zu solchen Feststellungen gegen große Technologieplattformen durchgerungen. Deshalb ist dieses Urteil wichtiger als seine wahrscheinlichen Kosten. Der Zeitpunkt ist aus einem zweiten Grund ungünstig. Cambridge Analytica liegt so lange zurück, dass die meisten Nutzer nicht mehr daran denken; eine neue Feststellung holt eine scheinbar abgeschlossene Geschichte zurück in die Gegenwart.

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Der Geldbetrag ist gering, die Vorlage jedoch nicht:

Die Schwierigkeit besteht darin, dass die Generalstaatsanwälte der Bundesstaaten einander genau beobachten. Meta stimmte Anfang dieses Jahres einer Einigung über 17 Milliarden US-Dollar wegen Forderungen im Zusammenhang mit jugendlichen Nutzern zu. Dieses Urteil unterscheidet sich von jener Einigung in dem einen für andere Bundesstaaten wichtigen Punkt: Eine Jury hat eine Feststellung getroffen.

Es gibt einen zweiten Kostenpunkt, der in keinem Schadenersatzbescheid auftauchen wird. Jede solche Feststellung stärkt das Argument, dass man sich nicht darauf verlassen kann, dass Meta seine Datenpraktiken zutreffend beschreibt. Dieses Argument kommt zu einem ungünstigen Zeitpunkt, denn das Unternehmen bittet Nutzer derzeit darum, KI-Agenten Zugriff auf ihre Posteingänge und Zahlungsdaten zu gewähren.

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Die Höhe des Schadenersatzes steht noch nicht fest. Bis dahin weiß niemand, was dieser konkrete Verlust kostet.

Fazit:

Eine Jury in Santa Fe hat festgestellt, dass Meta Einwohner von New Mexico darüber getäuscht hat, wie Facebook mit ihren Daten umging. Der Fall begann mit Cambridge Analytica und brauchte fünf Jahre bis vor Gericht. Die finanzielle Belastung durch einen einzelnen Bundesstaat dürfte ein Unternehmen dieser Größe und Marge kaum beunruhigen. Das Urteil liefert jedoch jedem anderen Generalstaatsanwalt eine Vorlage, die nun vor einer Jury erprobt wurde, und fällt zu einem Zeitpunkt, an dem Meta um mehr Vertrauen der Nutzer bittet. Die zu beobachtende Zahl ist die Höhe des Schadenersatzes, denn sie zeigt anderen Bundesstaaten, ob sich eine Übernahme des Falls lohnt.

Marktstimmung:

Meta Platforms, Inc. (NASDAQ:META) wurde laut Datenbank von Insider Monkey Ende des zweiten Quartals 2026 von 254 Hedgefonds gehalten, deren Beteiligungen zusammen etwa 43,8 Milliarden US-Dollar wert waren. Im Vorquartal waren es 262 Hedgefonds gewesen; der Wert dieser Positionen stieg jedoch von rund 41,7 Milliarden US-Dollar.

Wir erkennen zwar das Potenzial von META als Anlage an, glauben aber, dass bestimmte KI-Aktien ein höheres Aufwärtspotenzial und ein geringeres Abwärtsrisiko bieten. Wenn Sie nach einer extrem unterbewerteten KI-Aktie suchen, die außerdem erheblich von Zöllen aus der Trump-Ära und dem Trend zur Verlagerung von Produktion ins Inland profitieren könnte, lesen Sie unseren kostenlosen Bericht über die beste kurzfristige KI-Aktie.

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Dieser Artikel wurde ursprünglich bei Insider Monkey veröffentlicht.

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McDonald's Corporation (NYSE:MCD) hat in den vergangenen zwölf Monaten etwa 22 % ihres Werts verloren, während der breitere Markt stieg.

Nichts Offensichtliches ist kaputtgegangen. Die Marke ist intakt, die Restaurants sind gut besucht, und das Unternehmen hat gerade eine Dividende verlängert, die es fünfzig Jahre in Folge erhöht hat. Geändert hat sich, dass eine Medikamentenklasse Menschen weniger essen lässt und McDonald's Kalorien verkauft.

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Der Wettbewerbsvorteil lag nie im Essen:

Es lohnt sich, genau zu sein, was McDonald's schützt, denn es sind nicht die Burger. Das Unternehmen ähnelt eher einem Immobiliengeschäft mit Schürze. Es besitzt oder kontrolliert das Land unter einem großen Teil seiner Restaurants, vergibt den Betrieb an andere und kassiert Miete und Lizenzgebühren, während sich jemand anderes um die Besetzung kümmert.

Die Zahlen zeigen es. McDonald's erzielt eine Betriebsmarge von nahezu 46 %. Kein Unternehmen, das tatsächlich seinen Lebensunterhalt mit Kochen verdient, erzielt das. Es ist die Marge eines Vermieters, und Vermieter sind schwer zu verdrängen.

Alles andere verstärkt diesen Effekt. Drive-in-Standorte an Straßenecken, die vor Jahrzehnten gekauft wurden, lassen sich zu heutigen Grundstückspreisen nicht nachbilden. Dank der Größe beim Einkauf zahlt McDonald's weniger für Rindfleisch als alle anderen. Fünfzig Jahre in Folge steigender Dividenden sind das sichtbare Zeichen dafür, wie zuverlässig diese Cashflows waren.

Nichts davon schwächt sich ab. Ein Konkurrent kann es nicht wegnehmen, denn er kann die Grundstücke nicht kaufen.

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Weniger Kalorien sind ein Problem, das ein Wettbewerbsvorteil nicht lösen kann:

Abnehmmedikamente wirken, indem sie den Appetit unterdrücken. Sie sind inzwischen so weit verbreitet, dass Fast-Food-Ketten ihre Speisekarten sichtbar um kleinere Portionen und mehr Protein herum neu gestalten.

Das ist kein Wettbewerb. McDonald's verliert keine Kunden an Burger King oder Chipotle. Der Druck kommt überhaupt nicht von einer Konkurrenzkette. Er kommt aus der Pharmakologie, und ein auf Immobilien und Franchising beruhender Wettbewerbsvorteil bietet keinen Schutz davor, dass Menschen einfach weniger essen wollen.

Die Struktur verzögert den Schaden, statt ihn zu verhindern. McDonald's kassiert die Miete, sodass feste Immobilieneinnahmen weiterfließen, während die Besucherzahlen bei Franchisenehmern sinken und die Betreiber den ersten Druck auffangen. Der Lizenzgebührenanteil der Einnahmen ist jedoch ein Prozentsatz des Umsatzes und sinkt sofort. Franchisenehmer, die ihre Miete nicht decken können, verhandeln sie schließlich neu oder geben das Restaurant zurück.

Der Markt scheint zu derselben Einschätzung gelangt zu sein. Die Aktien werden etwa zum Neunzehnfachen des Gewinns gehandelt, unterhalb der Bewertung, die McDonald's typischerweise erzielt hat, und die Dividendenrendite liegt nun bei etwa 3,3 %. Anleger werden für den Besitz der Aktie stärker bezahlt als seit Langem, was gewöhnlich ein Zeichen dafür ist, dass sie für etwas eine Entschädigung verlangen.

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Fazit:

Der Wettbewerbsvorteil von McDonald's verengt sich nicht im herkömmlichen Sinn. Immobilien, Franchise-Struktur und eine Betriebsmarge von 46 % sind weiterhin so schwer angreifbar wie eh und je. Der Wettbewerbsvorteil wurde jedoch zum Schutz vor Konkurrenten aufgebaut, während die jetzige Bedrohung von einem Medikament ausgeht, das den Essenswunsch der Kunden verringert. Ein Unternehmen mit festen Immobilienkosten kann einen Rückgang des Absatzvolumens nicht einfach durch Verkleinerung auffangen. Deshalb sind die Aktien um 22 % gefallen, während das Franchise selbst unberührt bleibt. Der Wettbewerbsvorteil hält stand. Kein Konkurrent holt auf. Was sich ändert, ist, wie viel darin noch zu verteidigen ist. Die zu beobachtende Zahl sind die vergleichbaren Umsätze in den Vereinigten Staaten, denn dort zeigt sich ein Kalorienproblem, bevor es anderswo sichtbar wird.

Marktstimmung:

McDonald's Corporation (NYSE:MCD) wurde laut Datenbank von Insider Monkey Ende des zweiten Quartals 2026 von 79 Hedgefonds gehalten, deren Beteiligungen zusammen etwa 4,0 Milliarden US-Dollar wert waren. Im Vorquartal waren es 83 Hedgefonds mit einer kumulierten Investition von rund 5,0 Milliarden US-Dollar gewesen.

Wir erkennen zwar das Potenzial von MCD als Anlage an, glauben aber, dass bestimmte KI-Aktien ein höheres Aufwärtspotenzial und ein geringeres Abwärtsrisiko bieten. Wenn Sie nach einer extrem unterbewerteten KI-Aktie suchen, die außerdem erheblich von Zöllen aus der Trump-Ära und dem Trend zur Verlagerung von Produktion ins Inland profitieren könnte, lesen Sie unseren kostenlosen Bericht über die beste kurzfristige KI-Aktie.

WEITERLESEN: Visa (V) gegen American Express (AXP): Welche Aktie ist besser zu kaufen? Und Twilio (TWLO) steigt weiter, während Anleger sein KI-Geschäft wiederentdecken

Dieser Artikel wurde ursprünglich bei Insider Monkey veröffentlicht.

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Microsoft Corporation (NASDAQ:MSFT) hat am 25. September seiner Copilot-App ein Tool namens Code hinzugefügt. Damit kann jemand eine App oder ein Dashboard erstellen, indem er es in einfacher Sprache beschreibt. Die zugrunde liegende Technologie ist nicht neu. Es ist dieselbe Engine, die GitHub Copilot antreibt und die Entwickler seit Jahren nutzen. Geändert hat sich, wer sie auf ein Problem anwenden kann.

Microsoft hat außerdem Word, Excel und PowerPoint direkt in Copilot integriert und seinen Scout-Agenten als Autopilot neu gestartet. Die Aktien stiegen um 3,66 % und schlossen bei 516,17 US-Dollar.

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Ein Entwickler-Tool für Menschen, die nicht programmieren können:

GitHub Copilot wurde für Programmierer entwickelt. Es ist in einen Code-Editor eingebettet, setzt voraus, dass die Nutzer wissen, was eine Funktion ist, und richtet sich an Entwickler.

Microsoft 365 wird ganzen Organisationen verkauft und nicht nur deren Entwicklungsteams. Dieselbe Programmier-Engine in die App zu integrieren, die dort ohnehin alle öffnen, verbessert das Tool nicht. Es vervielfacht die Zahl der Nutzer und erreicht die Finanzabteilung, den Vertrieb und den Betrieb.

Das ist die Geschäftsidee. Ein Buchhalter, der ein Dashboard möchte, stellt normalerweise eine Anfrage bei der IT-Abteilung und wartet. Wenn Code wie angekündigt funktioniert, wird diese Anfrage nie gestellt, und der Buchhalter bleibt in einem Microsoft-Produkt, während er die Anfrage nicht stellt.

Auch die Änderung beim Agenten weist in dieselbe Richtung. Autopilot erhält eine eigene Identität im Unternehmensverzeichnis und Berechtigungen, die ein Administrator festlegen kann. Dadurch wird Software eher wie ein Kollege als wie eine Funktion behandelt. Microsoft zufolge waren Bedenken zu Governance und Compliance das Haupthindernis für den Einsatz von Agenten in großen Organisationen. Ihm einen Mitarbeitereintrag und einen kontrollierten Berechtigungssatz zu geben, begegnet diesem Einwand direkt.

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Fast nichts davon ist bereits verfügbar:

Hier ist der Aspekt, den die Ankündigung nicht in den Vordergrund stellt. Code erreicht Kunden mit frühem Zugang Ende des Monats; zahlende Abonnenten erhalten erst später in diesem Jahr eine Vorschau. Autopilot kommt als private Vorschau.

Eine Vorschau ist kein Umsatz. Microsoft hat im vergangenen Jahr wiederholt Verbesserungen für Copilot angekündigt, darunter eine Neugestaltung Anfang 2026. Diese Ankündigungen haben sich bislang nicht in den Umsatzzahlen gezeigt, und der Aktienkurs hat sie in den vergangenen zwölf Monaten ebenfalls nicht honoriert, ganz gleich, was die Reaktion am Freitag vermuten lässt.

Diese Entwicklung fällt wenig schmeichelhaft aus. Microsoft ist im Wesentlichen auf der Stelle getreten und liegt deutlich unter seinem 52-Wochen-Hoch von 553,72 US-Dollar, während mehrere Wettbewerber kräftig gestiegen sind.

Die Geschichte geht weiter.

Die Bewertungskompression wirkt jedoch in beide Richtungen. Ein unverändertes Jahr bei wachsenden Gewinnen hat das erwartete Kurs-Gewinn-Verhältnis auf etwa das 25-Fache gesenkt. Das deutet darauf hin, dass der Markt die Aktie wegen der KI-Ausgaben bereits herabgestuft und diese nicht übersehen hat.

Abgewogen haben Anleger die Kosten. Satya Nadella sprach während der Woche über Rechenzentren, darunter die Feststellung, dass Microsoft die Zustimmung der lokalen Gemeinden für deren Bau gewinnen muss. Agenten, die nach eigenem Zeitplan statt auf eine Aufforderung hin handeln, verbrauchen ebenfalls nach diesem Zeitplan Rechenleistung.

Auch der Wettbewerb ist angekommen. Salesforce richtete diese Woche mit seinem größten Produktstart seit Jahren den Fokus direkt auf Copilot.

Fazit:

Microsoft nimmt die Engine hinter GitHub Copilot und stellt sie der weitaus größeren Gruppe von Menschen zur Verfügung, die Office nutzen, aber noch nie Software geschrieben haben. Außerdem erhält sein Agent eine Identität im Verzeichnis. Das begegnet dem Governance-Einwand, der die Einführung in Unternehmen gebremst hat. Diese bestehende Nutzerbasis ist der Teil des Vorteils, den Wettbewerber erst aufbauen müssten, statt ihn nur anzukündigen.

Ein weiteres Konto in einem Unternehmen zu gewinnen, das bereits Microsoft 365 nutzt, erfordert keine zusätzlichen Vertriebsbemühungen, und das Unternehmen wandelt Umsatz mit einer Marge von über 40 % in Gewinn um. Code und Autopilot sind jedoch Vorschauen statt Produkte; die erforderlichen Investitionsausgaben steigen weiter, und die Aktie ist über zwölf Monate nicht vom Fleck gekommen. Die zu beobachtende Kennzahl sind die Investitionsausgaben im nächsten Quartalsbericht, denn Agenten laufen auf Rechenzentren, deren Bau laut Nadella schwieriger wird.

Marktstimmung:

Microsoft Corporation (NASDAQ:MSFT) wurde laut Datenbank von Insider Monkey Ende des zweiten Quartals 2026 von 273 Hedgefonds mit einem Gesamtbeteiligungswert von etwa 66,5 Milliarden US-Dollar gehalten. Das waren weniger als die 282 Hedgefonds im Vorquartal, obwohl der Wert dieser Positionen von rund 63,6 Milliarden US-Dollar gestiegen war.

Wir erkennen zwar das Potenzial von MSFT als Investment an, glauben aber, dass bestimmte KI-Aktien größeres Aufwärtspotenzial und ein geringeres Abwärtsrisiko bieten. Wenn Sie nach einer extrem unterbewerteten KI-Aktie suchen, die außerdem deutlich von Zöllen aus der Trump-Ära und dem Trend zur Rückverlagerung profitieren könnte, lesen Sie unseren kostenlosen Bericht über die besten kurzfristigen KI-Aktien.

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Dieser Artikel wurde ursprünglich bei Insider Monkey veröffentlicht.

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Ford Motor Company (NYSE:F) hat laut einem Unternehmensvermerk die Produktion des F-150 im Dearborn Truck Plant eingestellt. Alle Schichten wurden von Donnerstag bis Dienstag, dem 29. September, abgesagt.

Auch einige Schichten im Montagewerk Kansas City waren betroffen. Ursache ist ein Lieferantenproblem und keine schwache Nachfrage. Die Aktien stiegen um 0,87 % und schlossen bei 12,71 US-Dollar.

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Der F-150 ist das Produkt, das alles andere finanziert:

Ford verkauft viele Fahrzeuge. Den größten Teil seines Geldes verdient das Unternehmen mit einem davon. Der F-150 ist seit Jahrzehnten das meistverkaufte Fahrzeug in den Vereinigten Staaten, und bei großen Pick-ups sind die Margen deutlich höher als bei Kleinwagen. Fast eine Woche in dem Werk auszufallen, das sie herstellt, ist nicht dasselbe wie eine Woche an irgendeiner anderen Stelle des Unternehmens zu verlieren.

Beruhigend ist die Ursache. Ein Lieferant kann ein Teil nicht liefern. Das ist ein logistischer Fehler und kein Zeichen dafür, dass die Kunden ausbleiben. Ford setzt jährlich ungefähr 188 Milliarden US-Dollar um, und die Nachfrage nach Lastwagen war nicht das Problem.

Produktionsunterbrechungen dieser Art lassen sich außerdem aufholen. Werke leisten Überstunden, und die ausgefallenen Stückzahlen werden später im Quartal nachgeholt, sofern das Teil eintrifft.

Der Stillstand war zumindest geplant und nicht improvisiert. Die Schichten wurden für einen festgelegten Zeitraum mit einem Enddatum abgesagt. Das begrenzt die Kosten dafür, Beschäftigte neben einer stillstehenden Produktionslinie zu bezahlen.

Die Auswirkungen in Kansas City sind bedeutsamer, als es zunächst scheint. Wenn ein Werk stillsteht und ein anderes zur selben Zeit Schichten verliert, wird das fehlende Bauteil in mehr als einem Fahrzeug verwendet. Das bedeutet üblicherweise, dass der Engpass tiefer in der Lieferkette liegt als bei einer einzelnen Montagelinie.

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Eine Woche ist kurz. Das Muster dahinter ist es nicht:

Die Schwierigkeit besteht darin, dass Ford immer wieder solche Wochen erlebt. Das Unternehmen kämpft seit Jahren mit Unterbrechungen, Rückrufen und Garantiekosten in einem Ausmaß, das seine Wettbewerber nicht erreicht haben. Jeder einzelne Vorfall ist klein und erklärbar. Die Summe davon hat den Aktienkurs dort gehalten, wo er steht.

Das zeigt sich am Kurs. Ford zahlt eine Dividende mit einer Rendite von etwa 4,7 %. Eine solche Rendite verlangt der Markt, wenn er den Gewinnen dahinter nicht vollständig vertraut.

Auch ein Lieferkettenaspekt spielt eine Rolle. Ford hat andernorts zusätzliche Kapazitäten für Lastwagen aufgebaut, unter anderem im Kentucky Truck Plant. Zusätzliche Montagelinien helfen jedoch nicht, wenn ein einzelnes Bauteil von einem einzelnen Lieferanten fehlt. Eine Konzentration bei Zulieferern ist ein anderes Risiko als eine Konzentration bei Werken und von außen schwerer zu erkennen.

Die Geschichte geht weiter.

Fazit:

Ford hat wegen eines Lieferanten, der nicht liefern konnte, beinahe eine Woche lang F-150-Produktion in Dearborn verloren; auch einige Schichten in Kansas City waren betroffen. Die Ursache ist logistischer und nicht geschäftlicher Art; die Nachfrage nach Lastwagen hält an, und die Ausfälle können durch Überstunden aufgeholt werden. Dies ist jedoch eine weitere Unterbrechung bei einem Unternehmen, das mehr davon erlebt hat als seine Wettbewerber. Die Aktien weisen gerade deshalb eine Rendite von fast 4,7 % auf, weil der Markt dieses Muster weiterhin einpreist. Zu beobachten ist, ob die Fertigung am 29. September tatsächlich wieder anläuft, denn eine Verzögerung über dieses Datum hinaus würde aus einem Logistikproblem ein Quartalsproblem machen.

Marktstimmung:

Ford Motor Company (NYSE:F) wurde laut Datenbank von Insider Monkey Ende des zweiten Quartals 2026 von 50 Hedgefonds mit einem Gesamtbeteiligungswert von etwa 1,0 Milliarden US-Dollar gehalten. Die Zahl der Fonds blieb gegenüber dem Vorquartal unverändert, während der Wert ihrer Positionen von rund 1,1 Milliarden US-Dollar sank.

Wir erkennen zwar das Potenzial von F als Investment an, glauben aber, dass bestimmte KI-Aktien größeres Aufwärtspotenzial und ein geringeres Abwärtsrisiko bieten. Wenn Sie nach einer extrem unterbewerteten KI-Aktie suchen, die außerdem deutlich von Zöllen aus der Trump-Ära und dem Trend zur Rückverlagerung profitieren könnte, lesen Sie unseren kostenlosen Bericht über die besten kurzfristigen KI-Aktien.

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Dieser Artikel wurde ursprünglich bei Insider Monkey veröffentlicht.

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Der S&P 500 (SP500) schloss am Freitag im Plus, während sich die Entwicklungen rund um die Wiederöffnung der Straße von Hormus fortsetzten.

Der Nasdaq (COMP:IND) stieg im Wochenverlauf um mehr als 1 %, während der Dow (DJI) fast 1 % verlor. An der Wall Street gab es zahlreiche Hoch- und Herabstufungen durch Analysten. Hier sind einige der wichtigsten Einschätzungen der Woche:

BANK OF AMERICA STUFT NIKE HERAB UND SAGT, DIE WENDE DAUERE LÄNGER ALS ERWARTET

Bank of America stufte Nike (NKE) von Neutral auf Underperform herab und erklärte, dass die Wende des Unternehmens länger als erwartet brauche, da Schwäche in den größeren Lifestyle-Kategorien die Produktinnovation überlagere.

Analystin Lorraine Hutchinson senkte ihr Kursziel von 47 auf 30 US-Dollar und reduzierte ihre EPS-Schätzungen für die Geschäftsjahre 2027 und 2028 um 11 % beziehungsweise 12 % auf 1,43 beziehungsweise 1,87 US-Dollar. Das Unternehmen erwartet nun „negatives Umsatzwachstum bis einschließlich des Geschäftsjahres 2027“, wodurch sich die Umsatzwende auf das Geschäftsjahr 2028 verschiebt.

Die Brokerfirma sagte, das Wachstum des nordamerikanischen Großhandels sei nicht durch entsprechende Abverkäufe bestätigt worden. Rückgänge bei klassischen Modellen und einigen Neueinführungen brächten die „Vorbestellungsbücher in Gefahr“, da Einzelhändler vorsichtiger würden.

MICROSOFT HERaufgestuft, DA STIFEL SAGT, DER „TECHNOLOGIERIESE FINDE ZURÜCK AUF KURS“

Microsoft (MSFT) wurde bei Stifel von Hold auf Buy hochgestuft, da die Investmentfirma sagte, der Technologieriese „finde zurück auf Kurs“.

„Wir sind zunehmend zuversichtlich, dass das Unternehmen ein Umsatzwachstum im mittleren bis oberen Zehnprozentbereich aufrechterhalten kann, da Fortschritte bei Open-Weight-Modellen die LLM-agnostische Strategie des Managements (Azure und Copilot) gestärkt haben, operative Effizienz bei COGS/OPEX stabile operative Margen unterstützt und starke Cashflows den Bedarf des Unternehmens an externer Finanzierung begrenzen sollten“, schrieb Stifel-Analyst Brad Reback.

Reback erhöhte außerdem sein Kursziel für Microsoft von 530 auf 575 US-Dollar und fügte hinzu, dass er ein „beschleunigtes“ Umsatzwachstum bei Azure erwarte.

COREWEAVE IM FOKUS NACH HERaufSTUFUNG DURCH JPMORGAN

CoreWeave (CRWV) wurde von J.P. Morgan von Neutral auf Overweight hochgestuft. Begründet wurde dies mit „günstigen“ Verträgen, die das Umsatzwachstum steigern sollten.

„Wir stufen CoreWeave von Neutral auf Overweight hoch. Ausschlaggebend sind die günstige Preisentwicklung für Rechenleistung angesichts der starken Nachfrage sowie die zunehmende Bereitschaft des Unternehmens, kurzfristige Verträge zu Premiumpreisen abzuschließen. Dies erhöht unsere Umsatz- und Margenprognosen, im Gegensatz zur schwachen Aktienkursentwicklung, die von Anlegerbedenken hinsichtlich der Kapitalintensität bestimmt wird“, schrieb Analyst Samik Chatterjee und erhöhte sein Kursziel von 120 auf 125 US-Dollar.

Chatterjee sagte weiter, die stärkere Preisentwicklung sei auf ein „robustes Nachfrageumfeld“ zurückzuführen, das sich im Jahresverlauf verstärkt habe.

UBS STUFT PG&E HERAB, DA DER IMPULS DURCH WALDBRANDREFORMEN NACHLÄSST

UBS stufte das kalifornische Versorgungsunternehmen PG&E (PCG) mit einem von 19 auf 14 US-Dollar gesenkten Kursziel von Buy auf Neutral herab. Als Gründe nannte UBS ein steigendes Risiko, dass es in diesem Jahr keine Maßnahmen zur Reform der Haftung bei Waldbränden geben werde, sowie die Entscheidung des Unternehmens, seine langfristige Prognose zur Gewinnwachstumsrate zusammen mit der Ankündigung einer strategischen Überprüfung zurückzuziehen.

Die Brokerfirma senkte ihre Prognose für das langfristige EPS-Wachstum von PG&E (PCG) von 9 % auf 8,5 %, berücksichtigte dabei die Verschiebung von Investitionsausgaben in Höhe von 2 Mrd. US-Dollar für 2027 bis 2030 und merkte an, dass Steuerverluste bedingter Verkaufsdruck und Zinsrisiken die Aktie zusätzlich weniger attraktiv machten.

COMCAST VON KEYBANC AUF UNDERWEIGHT HERabGESTUFT

KeyBanc Capital Markets stufte Comcast (CMCSA) auf Underweight herab und senkte das Kursziel auf 18 US-Dollar. Als Gründe nannte das Unternehmen sich verschlechternde Breitband-Abonnententrends, Druck auf die Rentabilität des Kabelgeschäfts und eine schwächere Besucherzahl in den Themenparks.

Analyst Brandon Nispel erwartet, dass sich die Nettoverluste bei Comcasts Breitbandanschlüssen in den USA 2027 auf 665.000 ausweiten und damit über dem Konsens einer Abnahme um 482.000 liegen. Der Analyst sagte, die Besucherzahlen bei Universal hätten sich bis August abgeschwächt; insgesamt seien sie im Jahresvergleich um 3 % gesunken, und die durchschnittliche tägliche Besucherzahl von Epic Universe sei von 16.000 im Juli auf etwa 13.000 gefallen.

Nispel sagte außerdem, dass er die Abspaltung von NBCUniversal durch Comcast nicht als Impulsgeber betrachte, und verwies auf sich verschlechternde Fundamentaldaten und den Wegfall der Unterstützung durch Aktienrückkäufe.

Twilio (TWLO) wurde bei HSBC herabgestuft, da die Investmentfirma sagte, der durch den Muse-KI-Agenten von Meta Platforms (META) ausgelöste Hype bringe zwar mehr Volumen, aber keine Überzeugung. Die Brokerfirma senkte die Bewertung von Hold auf Reduce, behielt jedoch ihr Kursziel von 211 US-Dollar für die Aktie bei.

SanDisk (SNDK) stand im Fokus, nachdem die Investmentfirma Rosenblatt Securities die Beobachtung des Speicherherstellers mit einer Buy-Bewertung und einem Kursziel von 2.400 US-Dollar aufgenommen hatte.

„Neue KI-Rechenplattformen schaffen eine Möglichkeit, NAND-Flash (NAND) von einem Speicherprodukt zu einer systemkritischeren Komponente neu zu positionieren