(Alle monetären Angaben in USD)

1. Unternehmensprofil (Score 7/10) — Tyler Technologies bietet missionkritische Verwaltungssoftware für den öffentlichen Sektor und verzeichnet steigende Umsätze, bleibt jedoch auf den US-Markt konzentriert.

2. Bewertung (Score 3/10) — Kurs-Gewinn-Verhältnis und Multiplikatoren sind hoch; sowohl Buchwert- als auch Umsatzbewertung gelten als teuer.

3. Profitabilität & Wachstum (Score 6/10) — Umsatz und Nettomarge steigen, doch Eigenkapitalrendite von 9,7 Prozent und Nettomarge von 13,4 Prozent belegen keine außergewöhnliche Ertragskraft.

4. Bilanz & Verschuldung (Score 8/10) — EK-Verlauf: 2025: 3.70 Mrd. USD, 2024: 3.39 Mrd. USD, 2023: 2.94 Mrd. USD, 2022: 2.62 Mrd. USD. Geringe Verschuldung (D/E 17%) und steigendes Eigenkapital stärken die Bilanz; die aktuelle Liquiditätsquote liegt allerdings nur bei 1,05.

5. Free Cash Flow (Score 7/10) — Unterinvestition (Ø CapEx/Abschr. 0.21). FCF in allen 4 Jahren positiv; die geringe Investitionsquote gegenüber Abschreibungen deutet jedoch auf Unterinvestition hin.

6. Dividende (Score 5/10) — Das Unternehmen zahlt keine Dividende und bietet damit keine laufende Ausschüttung an Aktionäre.

7. Chancen & Risiken (Score 6/10) — Steigende Umsätze, Gewinne und positive freie Cashflows treffen auf eine teure Bewertung und geringe Investitionen in Sachanlagen.

8. Perspektive & Analystenkonsens (Score 8/10) — Forward-KGV 23.7 vs. Trailing 47.5 → Gewinnsteigerung erwartet | EPS-Erwartung laufendes Jahr: 11.7% (11 Analysten, Range 3.88–3.92) | Umsatzwachstum erwartet: 9.4% | EPS nächstes Jahr: 15.36 (17.3%) | Analystenkonsens: Kauf (Buy: 19, Hold: 4, Sell: 0) | Kursziel: 425.45. Kauf-Konsens ohne Verkaufsempfehlungen, erwartetes EPS-Wachstum von 17,3 Prozent und ein Forward-KGV deutlich unter dem Trailing-KGV stützen den Ausblick.

Tratabu-Gesamtscore: 6/10