(Alle monetären Angaben in USD)

WARNSIGNALE:

• HINWEIS: Erhöhte Verschuldung (Verschuldungsgrad = 139%)
• WARNUNG: Sehr geringe Nettomarge (Nettomarge = 2.1%)

1. Unternehmensprofil (Score 6/10) — Ultrapar Participações SA ist ein diversifiziertes Energie- und Logistikunternehmen in Brasilien mit einem breiten Portfolio an Produkten und Dienstleistungen.

2. Bewertung (Score 4/10) — Der KBV von 1.63 deutet auf eine moderate Bewertung hin, jedoch wird dies durch die hohe Verschuldung und geringe Nettomarge beeinflusst.

3. Profitabilität & Wachstum (Score 3/10) — Die solide Umsatzentwicklung wird durch eine sehr geringe Nettomarge von nur 2.1% und eine moderate operative Marge von 5.0% getrübt.

4. Bilanz & Verschuldung (Score 5/10) — EK-Verlauf: 2025: 15.66 Mrd. USD, 2024: 15.16 Mrd. USD, 2023: 13.51 Mrd. USD, 2022: 11.71 Mrd. USD. Der hohe Verschuldungsgrad von 139% sowie die moderate Bilanzstruktur stellen ein gewisses Risiko dar.

5. Free Cash Flow (Score 8/10) — Erhaltungsinvestitionen (Ø CapEx/Abschr. 1.26). Ein durchgehend positiver Free Cash Flow von über 1 Mrd. USD deutet auf eine solide finanzielle Basis hin.

6. Dividende (Score 7/10) — Nachhaltige Dividende mit Ausschüttungsquote von 53.1%. Die hohe Dividendenrendite von 6.5% und die nachhaltige Dividendenzahlung mit einer Ausschüttungsquote von 53.1% sind attraktiv.

7. Chancen & Risiken (Score 4/10) — Das Unternehmen profitiert vom Wachstum des brasilianischen Energiesektors, birgt aber Risiken durch hohe Verschuldung und geringe Margen.

8. Perspektive & Analystenkonsens (Score 7/10) — Forward-KGV 11.8 vs. Trailing 8.9 → Gewinnrückgang erwartet | EPS-Erwartung laufendes Jahr: 9.8% (3 Analysten, Range 0.9–0.91) | Umsatzwachstum erwartet: 12.2% | Analystenkonsens: Kauf (Buy: 4, Hold: 2, Sell: 0) | Kursziel: 6.37. Der Konsens der Analysten deutet auf eine moderate Kurssteigerung hin, die durch das erwartete Umsatzwachstum von 12.2% unterstützt wird.

Gesamtscore: 5.3/10