(Alle monetären Angaben in USD)

WARNSIGNALE:

• HINWEIS: Erhöhte Verschuldung (Verschuldungsgrad = 139%)
• WARNUNG: Sehr geringe Nettomarge (Nettomarge = 2.3%)

1. Unternehmensprofil (Score 7/10) — Ultrapar verbindet Energieverteilung, Mobilität und Logistikinfrastruktur mit Aktivitäten in Brasilien und weiteren internationalen Märkten.

2. Bewertung (Score 6/10) — Das Kurs-Buchwert-Verhältnis signalisiert eine faire Bewertung; das Forward-KGV liegt unter dem Trailing-KGV.

3. Profitabilität & Wachstum (Score 4/10) — Die Nettomarge von 2,3% ist sehr gering, trotz einer Eigenkapitalrendite von 19,8%.

4. Bilanz & Verschuldung (Score 5/10) — EK-Verlauf: 2025: 15.66 Mrd. USD, 2024: 15.16 Mrd. USD, 2023: 13.51 Mrd. USD, 2022: 11.71 Mrd. USD. Moderate Verschuldung (D/E 139%) bei steigendem Eigenkapital und einer kurzfristigen Liquiditätskennzahl von 1,62.

5. Free Cash Flow (Score 8/10) — Erhaltungsinvestitionen (Ø CapEx/Abschr. 1.25). FCF in allen 4 Jahren positiv; die Erhaltungsinvestitionen (Ø CapEx/Abschr. 1.25) stützen den positiven freien Cashflow.

6. Dividende (Score 6/10) — Die Dividendenrendite beträgt 4,8%, die Zahlung war sechs Jahre durchgehend und die Ausschüttungsquote ist solide (50–70%).

7. Chancen & Risiken (Score 4/10) — Wachsender Umsatz und positiver freier Cashflow stehen einer sehr geringen Nettomarge und auf 139% gestiegener Verschuldung gegenüber.

8. Perspektive & Analystenkonsens (Score 8/10) — Forward-KGV 9.2 vs. Trailing 12.6 → Gewinnsteigerung erwartet | EPS-Erwartung laufendes Jahr: 9.8% (3 Analysten, Range 0.9–0.91) | Umsatzwachstum erwartet: 12.2% | Analystenkonsens: Kauf (Buy: 6, Hold: 2, Sell: 0) | Kursziel: 7.67. Kauf-Konsens, erwartetes Gewinnwachstum und ein Forward-KGV unter dem Trailing-KGV sprechen für einen positiven Ausblick.

Tratabu-Gesamtscore: 5.7/10