(Alle monetären Angaben in USD)

WARNSIGNALE:

• KRITISCH: Sehr niedrige Eigenkapitalquote (EK-Quote = 1.2%)
• KRITISCH: Nettoverlust (Nettomarge = -1.3%)
• WARNUNG: Negatives operatives Ergebnis (Op.Marge = -111.0%)
• KRITISCH: Negatives ROE (ROE = -7.7%)
• WARNUNG: FCF aktuell negativ (-2.72 Mrd.)
• WARNUNG: FCF in 2 von 4 Jahren negativ
• HINWEIS: Dividende trotz negativem TTM-EPS (Payout-Ratio aus Fiskaljahres-EPS — TTM-EPS negativ)

1. Unternehmensprofil (Score 4/10) — UWM ist ein großer US-Hypothekenfinanzierer mit 9.100 Mitarbeitern, dessen Geschäft jedoch stark von wechselnden Marktbedingungen abhängt.
2. Bewertung (Score 3/10) — Das KBV-Urteil lautet teuer; trotz eines niedrigen erwarteten KGVs bleibt die Bewertung laut Gesamtsignal fair.
3. Profitabilität & Wachstum (Score 1/10) — Netto- und operative Marge sowie Eigenkapitalrendite sind negativ; das vorberechnete Signal weist Verlust aus.
4. Bilanz & Verschuldung (Score 1/10) — EK-Verlauf: 2025: 0.20 Mrd. USD, 2024: 0.16 Mrd. USD, 2023: 0.11 Mrd. USD, 2022: 0.14 Mrd. USD. Eigenkapitalquote kritisch (unter 3%); 2025 beträgt sie nur 1,2% bei 16,93 Mrd. USD Bilanzsumme.
5. Free Cash Flow (Score 4/10) — 2025: -2.72 Mrd. USD ✗, 2024: -6.28 Mrd. USD ✗, 2023: +0.14 Mrd. USD ✓, 2022: +8.24 Mrd. USD ✓ — FCF gemischt: 2 von 4 Jahren positiv; 2025 und 2024 war der freie Cashflow mit −2,72 beziehungsweise −6,28 Mrd. USD negativ.
6. Dividende (Score 2/10) — Die Dividendenrendite beträgt 55,2%, doch die Ausschüttungsquote von 1.255,4% ist kritisch und das TTM-EPS negativ.
7. Chancen & Risiken (Score 2/10) — Negatives ROE, Nettoverlust, sehr niedrige Eigenkapitalquote und zuletzt negativer Cashflow stehen einer Erholung der Gewinne gegenüber.

Tratabu-Gesamtscore: 2.4/10