(Alle monetären Angaben in USD)

WARNSIGNALE:

• HINWEIS: Erhöhte Verschuldung (Verschuldungsgrad = 106%)
• WARNUNG: Sehr geringe Nettomarge (Nettomarge = 4.1%)
• WARNUNG: Sehr niedriges ROE (ROE = 2.0%)

1. Unternehmensprofil (Score 7/10) — Ventas betreibt rund 1.400 Gesundheits- und Seniorenimmobilien in Nordamerika und Großbritannien und profitiert von einer alternden Bevölkerung.

2. Bewertung (Score 3/10) — KBV und KUV gelten als teuer; auch das hohe Forward-KGV von 128,21 signalisiert eine anspruchsvolle Bewertung.

3. Profitabilität & Wachstum (Score 4/10) — Steigende Umsätze und eine operative Marge von 14,8 % stehen einer Nettomarge von 4,1 % und einem ROE von nur 2,0 % gegenüber.

4. Bilanz & Verschuldung (Score 6/10) — EK-Verlauf: 2025: 12.53 Mrd. USD, 2024: 10.77 Mrd. USD, 2023: 9.49 Mrd. USD, 2022: 10.15 Mrd. USD. Moderate Verschuldung (D/E 106%) bei verbessertem Verschuldungsgrad, aber einer aktuellen Quote unter 1,0.

5. Free Cash Flow (Score 7/10) — Unterinvestition (Ø CapEx/Abschr. 0.28). FCF in allen 4 Jahren positiv; die anhaltend niedrigen Investitionen im Verhältnis zu Abschreibungen deuten jedoch auf Unterinvestition hin.

6. Dividende (Score 7/10) — Die Dividende von 2,08 USD je Aktie ist stabil und laut konservativer Ausschüttungsquote nachhaltig.

7. Chancen & Risiken (Score 5/10) — Wachsender Seniorenwohnungsbedarf und steigende Umsätze treffen auf geringe Nettomarge, niedrige Eigenkapitalrendite und hohe Bewertung.

8. Perspektive & Analystenkonsens (Score 8/10) — Forward-KGV 128.2 vs. Trailing 161.1 → Gewinnsteigerung erwartet | EPS-Erwartung laufendes Jahr: 78.5% (6 Analysten, Range 3.12–3.7) | Umsatzwachstum erwartet: 1.5% | Analystenkonsens: Kauf (Buy: 18, Hold: 5, Sell: 0) | Kursziel: 100.5. Kauf-Konsens ohne Verkaufsempfehlungen und ein Forward-KGV unter dem Trailing-KGV stützen den Ausblick trotz nur 1,5 % erwartetem Umsatzwachstum.

Tratabu-Gesamtscore: 5.6/10