(Alle monetären Angaben in USD)

1. Unternehmensprofil (Score 7/10) — Veralto verbindet Wasseranalytik und -aufbereitung mit Qualitätslösungen für Produkte und Verpackungen in mehreren Märkten.

2. Bewertung (Score 3/10) — Das KBV-Urteil lautet „sehr teuer“ und das KUV-Urteil „teuer“, obwohl das Forward-KGV unter dem Trailing-KGV liegt.

3. Profitabilität & Wachstum (Score 9/10) — Hohe operative Marge und Nettomarge sowie starkes Umsatz- und Gewinnwachstum belegen ausgeprägte Ertragskraft.

4. Bilanz & Verschuldung (Score 8/10) — EK-Verlauf: 2025: 3.11 Mrd. USD, 2024: 2.04 Mrd. USD, 2023: 1.38 Mrd. USD, 2022: 3.24 Mrd. USD. Geringe Verschuldung (D/E 86%)

5. Free Cash Flow (Score 7/10) — Unterinvestition (Ø CapEx/Abschr. 0.63). FCF in allen 4 Jahren positiv; zugleich deutet die Unterinvestition mit durchschnittlichem CapEx/Abschreibungen von 0,63 auf mögliche Nachholinvestitionen hin.

6. Dividende (Score 6/10) — Die niedrige Ausschüttungsquote von 12,4% ist konservativ, doch die Rendite beträgt nur 0,5% und die Dividende wurde in drei von fünf Jahren gezahlt.

7. Chancen & Risiken (Score 7/10) — Steigende Umsätze, starke Margen und positiver freier Cashflow stehen einer teuren Bewertung und möglichem Investitionsnachholbedarf gegenüber.

8. Perspektive & Analystenkonsens (Score 8/10) — Forward-KGV 20 vs. Trailing 25.5 → Gewinnsteigerung erwartet | EPS-Erwartung laufendes Jahr: 0.0% (9 Analysten, Range 2.97–3.14) | Revisionstendenz aufwärts (+1/−0 in 30 Tagen) | EPS nächstes Jahr: 4.79 (8.8%) | Analystenkonsens: Kauf (Buy: 11, Hold: 6, Sell: 0) | Kursziel: 114. Aufwärtsrevisionen, Kaufkonsens ohne Verkaufsempfehlungen und ein niedrigeres Forward- als Trailing-KGV sprechen für positive Gewinnerwartungen.

Tratabu-Gesamtscore: 6.7/10