(Alle monetären Angaben in USD)

WARNSIGNALE:

• KRITISCH: Sehr hohe Verschuldung (Verschuldungsgrad = 332%)

1. Unternehmensprofil (Score 6/10) — Victoria’s Secret verkauft bekannte Dessous-, Bekleidungs- und Schönheitsmarken über Filialen und Onlinekanäle, bleibt aber auf den zyklischen US-Einzelhandel fokussiert.

2. Bewertung (Score 4/10) — Das Kurs-Buchwert-Verhältnis ist sehr teuer, während das Gesamtbewertungssignal fair ausfällt; das Forward-KGV liegt unter dem Trailing-KGV.

3. Profitabilität & Wachstum (Score 6/10) — Solide Margen und 46,9 % Eigenkapitalrendite stehen schwankenden Gewinnen und gemischtem Umsatztrend gegenüber.

4. Bilanz & Verschuldung (Score 3/10) — EK-Verlauf: 2026: 0.86 Mrd. USD, 2025: 0.64 Mrd. USD, 2024: 0.42 Mrd. USD, 2023: 0.38 Mrd. USD. Hohe Verschuldung (D/E 332%) belastet die Bilanz trotz steigenden Eigenkapitals und verbesserter kurzfristiger Liquidität.

5. Free Cash Flow (Score 8/10) — Unterinvestition (Ø CapEx/Abschr. 0.75). FCF in allen 4 Jahren positiv; Unterinvestition (Ø CapEx/Abschr. 0.75) könnte jedoch die Nachhaltigkeit des Mittelzuflusses beeinträchtigen.

6. Dividende (Score 5/10) — Das Unternehmen zahlt derzeit keine Dividende und bietet daher keine laufenden Ausschüttungserträge.

7. Chancen & Risiken (Score 4/10) — Starke Marken und Erholungssignale stehen hoher Verschuldung, zyklischer Nachfrage und einem Beta von 2,014 gegenüber.

8. Perspektive & Analystenkonsens (Score 8/10) — Forward-KGV 13.6 vs. Trailing 19.5 → Gewinnsteigerung erwartet | EPS-Erwartung laufendes Jahr: 56.9% (13 Analysten, Range 4.6–4.82) | Umsatzwachstum erwartet: 9.5% | Revisionstendenz aufwärts (+7/−0 in 30 Tagen) | EPS nächstes Jahr: 5.63 (19.5%) | Analystenkonsens: Kauf (Buy: 6, Hold: 6, Sell: 0) | Kursziel: 93.58. Aufwärtsrevisionen, Kauf-Konsens und ein niedrigeres Forward-KGV als Trailing-KGV sprechen für steigende Gewinnerwartungen.

Tratabu-Gesamtscore: 5.1/10