(Alle monetären Angaben in USD)

WARNSIGNALE:

• KRITISCH: Sehr hohe Verschuldung (Verschuldungsgrad = 399%)
• WARNUNG: Liquiditätsrisiko (Kurzfristige Schulden übersteigen Umlaufvermögen) (Current Ratio = 0.78)

1. Unternehmensprofil (Score 7/10) — Vistra betreibt integrierte Stromerzeugung und versorgt private, gewerbliche sowie industrielle Kunden in mehreren US-Bundesstaaten.

2. Bewertung (Score 3/10) — Das KBV ist sehr teuer und das KUV fair; das insgesamt teure Bewertungssignal spricht gegen eine günstige Einstufung.

3. Profitabilität & Wachstum (Score 6/10) — Solide Margen und eine Eigenkapitalrendite von 43 Prozent stehen rückläufigem Umsatz und Gewinn im jüngsten Jahresvergleich gegenüber.

4. Bilanz & Verschuldung (Score 3/10) — EK-Verlauf: 2025: 5.11 Mrd. USD, 2024: 5.57 Mrd. USD, 2023: 5.31 Mrd. USD, 2022: 4.90 Mrd. USD. Hohe Verschuldung (D/E 399%) belastet die Bilanz; zugleich liegt das Umlaufvermögen unter den kurzfristigen Schulden.

5. Free Cash Flow (Score 6/10) — Erhaltungsinvestitionen (Ø CapEx/Abschr. 0.91). FCF in 3 von 4 Jahren positiv; die Erhaltungsinvestitionen entsprechen im Durchschnitt 91 Prozent der Abschreibungen.

6. Dividende (Score 8/10) — Die wachsende Dividende wurde sechs Jahre gezahlt und ist mit einer Ausschüttungsquote von 11,1 Prozent konservativ bemessen.

7. Chancen & Risiken (Score 4/10) — Steigender Vierjahresumsatz und starke Eigenkapitalrendite treffen auf hohe Verschuldung, Liquiditätsrisiko und zuletzt rückläufige Ergebnisse.

8. Perspektive & Analystenkonsens (Score 8/10) — Forward-KGV 13.3 vs. Trailing 26.3 → Gewinnsteigerung erwartet | EPS-Erwartung laufendes Jahr: 0.0% (3 Analysten, Range 0.77–1.35) | EPS nächstes Jahr: 10.33 (7.8%) | Analystenkonsens: Starker Kauf (Buy: 20, Hold: 0, Sell: 1) | Kursziel: 209.76. Der starke Kauf-Konsens und ein Forward-KGV unter dem Trailing-KGV deuten trotz einer Verkaufsempfehlung auf erwartete Gewinnsteigerungen.

Tratabu-Gesamtscore: 5.3/10