(Alle monetären Angaben in USD)

WARNSIGNALE:

• HINWEIS: Erhöhte Verschuldung (Verschuldungsgrad = 107%)
• WARNUNG: Liquiditätsrisiko (Kurzfristige Schulden übersteigen Umlaufvermögen) (Current Ratio = 0.18)
• WARNUNG: Dividende übersteigt Gewinn (Dividende übersteigt in 4/4 Jahren den Gewinn — Ausschüttungsquote zuletzt 131.4%, Forward 110.7%)

1. Unternehmensprofil (Score 8/10) — W. P. Carey betreibt ein breit diversifiziertes Portfolio langfristig vermieteter Gewerbeimmobilien in den USA und Europa.
2. Bewertung (Score 6/10) — Das KBV signalisiert eine faire Bewertung; die hohe Dividendenrendite wird durch eine kritische Ausschüttungsquote relativiert.
3. Profitabilität & Wachstum (Score 6/10) — Hohe operative und Nettomargen stehen einer moderaten Eigenkapitalrendite sowie einem gemischten Umsatztrend gegenüber.
4. Bilanz & Verschuldung (Score 4/10) — EK-Verlauf: 2025: 8.12 Mrd. USD, 2024: 8.43 Mrd. USD, 2023: 8.70 Mrd. USD, 2022: 9.01 Mrd. USD. Moderate Verschuldung (D/E 107%); sinkendes Eigenkapital und eine Current Ratio von 0,18 belasten die Bilanz.
5. Free Cash Flow (Score 8/10) — Unterinvestition (Ø CapEx/Abschr. 0.25). FCF in allen 4 Jahren positiv; zugleich weist die niedrige Investitionsquote auf Unterinvestition hin.
6. Dividende (Score 3/10) — Die stabile Dividende von 3,80 USD je Aktie bietet 5,8% Rendite, doch die kritische Ausschüttungsquote liegt über 100%.
7. Chancen & Risiken (Score 5/10) — Langfristige Mietverträge und starke Margen stützen das Geschäft, während Liquiditätsrisiko, sinkendes Eigenkapital und Unterinvestition belasten.

Tratabu-Gesamtscore: 5.7/10