(Alle monetären Angaben in USD)

WARNSIGNALE:

• WARNUNG: Dividende übersteigt Gewinn (Payout = 144.7%)

1. Unternehmensprofil (Score 8/10) — Watsco Inc. ist ein bedeutender Distributor von Klimaanlagen- und Kühlsystemkomponenten mit einer etablierten Präsenz in Nord-, Süd-Amerika und Lateinamerika, was eine solide Basis für das Unternehmen darstellt.
2. Bewertung (Score 4/10) — Die Bewertung ist aufgrund des sehr hohen KBV-Wertes von 5.15 und der damit verbundenen hohen Marktkapitalisierung relativ teuer bewertet.
3. Profitabilität & Wachstum (Score 7/10) — Obwohl die operative Marge bei 6,9% solide ist, zeigt das Umsatzwachstum ein gemischtes Bild und der Gewinnrückgang deutet auf Herausforderungen hin.
4. Bilanz & Verschuldung (Score 8/10) — EK-Verlauf: 2025: 2.78 Mrd. USD, 2024: 2.66 Mrd. USD, 2023: 2.23 Mrd. USD, 2022: 2.25 Mrd. USD. Die Bilanz weist eine geringe Verschuldung (17%) und einen hohen Liquiditätsgrad (Current Ratio von 4.12) auf, was für eine solide finanzielle Basis spricht.
5. Free Cash Flow (Score 8/10) — Erhaltungsinvestitionen (Ø CapEx/Abschr. 0.9). Der Cashflow ist durchgehend positiv, insbesondere durch hohe operative Margen und ein moderates Capex-Niveau, was die finanzielle Stabilität unterstützt.
6. Dividende (Score 2/10) — Ausschüttungsquote über 100% (144.7%) — Dividende übersteigt den Gewinn. Die extrem hohe Ausschüttungsquote von 144.7% übersteigt den Gewinn deutlich und stellt eine kritische Situation dar.
7. Chancen & Risiken (Score 6/10) — Das Unternehmen profitiert von der anhaltenden Nachfrage nach Klimaanlagen in Schwellenländern, birgt aber das Risiko einer Konjunkturabschwächung und hoher Dividendenrenditen.

Gesamtscore: 6.1/10