(Alle monetären Angaben in USD)

WARNSIGNALE:

• KRITISCH: Negatives Eigenkapital (Verschuldungsgrad = -146%)
• KRITISCH: Nettoverlust (Nettomarge = -2.5%)
• WARNUNG: FCF in 2 von 4 Jahren negativ

1. Unternehmensprofil (Score 6/10) — Wayfair betreibt seit 2002 einen großen Möbel- und Haushaltswarenhandel online, bleibt jedoch im zyklischen Einzelhandel tätig.

2. Bewertung (Score 3/10) — Das KBV-Urteil lautet „sehr teuer“ und das KUV-Urteil „fair“; der negative Buchwert belastet die Bewertung trotz fairen Umsatzmultiplikators.

3. Profitabilität & Wachstum (Score 2/10) — Trotz verbesserter operativer Marge bleibt Wayfair bei einer Nettomarge von −2,5 % im Verlust.

4. Bilanz & Verschuldung (Score 1/10) — EK-Verlauf: 2025: -2.78 Mrd. USD, 2024: -2.76 Mrd. USD, 2023: -2.71 Mrd. USD, 2022: -2.55 Mrd. USD. Negatives Eigenkapital

5. Free Cash Flow (Score 4/10) — Erhaltungsinvestitionen (Ø CapEx/Abschr. 0.84). FCF gemischt: 2 von 4 Jahren positiv; Erhaltungsinvestitionen (Ø CapEx/Abschr. 0.84).

6. Dividende (Score 5/10) — Wayfair zahlt keine Dividende und bietet daher keine laufenden Ausschüttungserträge.

7. Chancen & Risiken (Score 2/10) — Umsatzwachstum und bessere Verluste treffen auf negatives Eigenkapital, Nettoverlust und hohe Kursschwankungen.

8. Perspektive & Analystenkonsens (Score 7/10) — EPS-Erwartung laufendes Jahr: -15.0% (19 Analysten, Range -1.98–-1.78) | Umsatzwachstum erwartet: 37.4% | Revisionstendenz aufwärts (+2/−0 in 30 Tagen) | EPS nächstes Jahr: 3.89 (33.8%) | Analystenkonsens: Kauf (Buy: 20, Hold: 12, Sell: 1) | Kursziel: 122.76. Aufwärtsrevisionen und Kaufkonsens stützen den Ausblick, auch wenn das laufende EPS-Wachstum negativ erwartet wird.

Tratabu-Gesamtscore: 3.3/10