(Alle monetären Angaben in USD)

WARNSIGNALE:

• WARNUNG: Hohe Verschuldung (Verschuldungsgrad = 222%)
• WARNUNG: Dividende übersteigt Gewinn (Dividende übersteigt in 3/4 Jahren den Gewinn — Ausschüttungsquote zuletzt 115.8%, Forward 114.6%)

1. Unternehmensprofil (Score 7/10) — Western Midstream betreibt ein breit angelegtes US-Midstreamgeschäft für Erdgas, Flüssigprodukte, Rohöl und Wasser.

2. Bewertung (Score 5/10) — Die Bewertung gilt insgesamt als fair, doch der Buchwertmultiplikator ist teuer.

3. Profitabilität & Wachstum (Score 8/10) — Hohe operative Marge von 41,7 Prozent und Nettomarge von 29 Prozent stützen die starke Profitabilität, trotz gemischtem Umsatztrend.

4. Bilanz & Verschuldung (Score 4/10) — EK-Verlauf: 2025: 4.02 Mrd. USD, 2024: 3.24 Mrd. USD, 2023: 2.90 Mrd. USD, 2022: 2.97 Mrd. USD. Hohe Verschuldung (D/E 222%) belastet die Bilanz trotz verbesserter Liquiditätsquote.

5. Free Cash Flow (Score 9/10) — Erhaltungsinvestitionen (Ø CapEx/Abschr. 1.09). FCF in allen 4 Jahren positiv; Erhaltungsinvestitionen (Ø CapEx/Abschr. 1.09) sprechen für starken, investitionsintensiven Cashflow.

6. Dividende (Score 2/10) — Die Rendite von 8,3 Prozent ist attraktiv, doch die Ausschüttungsquote von über 100 Prozent ist kritisch.

7. Chancen & Risiken (Score 5/10) — Starke Margen und erwartetes Umsatzwachstum treffen auf hohe Verschuldung und eine nicht durch Gewinne gedeckte Dividende.

8. Perspektive & Analystenkonsens (Score 8/10) — Forward-KGV 11.3 vs. Trailing 14.1 → Gewinnsteigerung erwartet | EPS-Erwartung laufendes Jahr: -10.2% (8 Analysten, Range 1.27–2.12) | Umsatzwachstum erwartet: 23.7% | Revisionstendenz aufwärts (+1/−0 in 30 Tagen) | EPS nächstes Jahr: 3.85 (3.6%) | Analystenkonsens: Kauf (Buy: 5, Hold: 9, Sell: 1) | Kursziel: 49.46. Aufwärtsrevisionen, Kauf-Konsens und ein Forward-KGV unter dem Trailing-KGV signalisieren Zuversicht, trotz erwarteten EPS-Rückgangs im laufenden Jahr.

Tratabu-Gesamtscore: 5.7/10