(Alle monetären Angaben in USD)

WARNSIGNALE:

• KRITISCH: Sehr hohe Verschuldung (Verschuldungsgrad = 653%)
• WARNUNG: Liquiditätsrisiko (Kurzfristige Schulden übersteigen Umlaufvermögen) (Current Ratio = 0.71)

1. Unternehmensprofil (Score 7/10) — Wyndham betreibt ein weltweit großes Franchiseportfolio mit bekannten Hotelmarken und rund 2.000 Mitarbeitern.

2. Bewertung (Score 3/10) — Das Kurs-Buchwert-Verhältnis ist sehr teuer und das Kurs-Umsatz-Verhältnis teuer, trotz niedrigerem erwarteten Gewinnvielfachen.

3. Profitabilität & Wachstum (Score 6/10) — Hohe operative Marge und starkes Eigenkapitalrendite stehen sinkendem Umsatz und deutlich rückläufigem Nettogewinn gegenüber.

4. Bilanz & Verschuldung (Score 3/10) — EK-Verlauf: 2025: 0.47 Mrd. USD, 2024: 0.65 Mrd. USD, 2023: 0.75 Mrd. USD, 2022: 0.96 Mrd. USD. Hohe Verschuldung (D/E 653%) belastet die Bilanz; sinkendes Eigenkapital und eine aktuelle Quote von 0,71 verschärfen das Risiko.

5. Free Cash Flow (Score 8/10) — Unterinvestition (Ø CapEx/Abschr. 0.61). FCF in allen 4 Jahren positiv, allerdings deutet die Unterinvestition (Ø CapEx/Abschr. 0.61) auf mögliche Investitionslücken hin.

6. Dividende (Score 7/10) — Die wachsende Dividende ist mit 2,2% Rendite und einer konservativen Ausschüttungsquote von 27,2% tragfähig.

7. Chancen & Risiken (Score 5/10) — Starke Margen und positive Cashflows treffen auf hohe Verschuldung, schrumpfendes Eigenkapital und rückläufige Umsätze.

8. Perspektive & Analystenkonsens (Score 8/10) — Forward-KGV 12.7 vs. Trailing 28 → Gewinnsteigerung erwartet | EPS-Erwartung laufendes Jahr: 0.0% (9 Analysten, Range 2.64–2.81) | EPS nächstes Jahr: 5.34 (11.1%) | Analystenkonsens: Kauf (Buy: 15, Hold: 3, Sell: 0) | Kursziel: 96.56. Kauf-Konsens, erwartetes EPS-Wachstum von 11,1% und ein Forward-KGV unter dem Trailing-KGV sprechen für bessere Aussichten.

Tratabu-Gesamtscore: 5.6/10