Haftungsausschluss: Der Text wurde mit Hilfe einer KI zusammengefasst und übersetzt. Für Aussagen aus dem Originaltext wird keine Haftung übernommen!

Nike (NKE) hat gerade eine viel beachtete Veränderung im Vorstand vorgenommen. Der Sportartikelkonzern erweiterte seinen Vorstand auf zwölf Mitglieder und nahm Alexandre Arnault von LVMH auf, während das Unternehmen eine schwierige geschäftliche Neuausrichtung durchläuft.

Die Auffrischung des Nike-Vorstands erfolgt zu einer herausfordernden Zeit. Der Aktienkurs liegt bei 35,51 US-Dollar, nachdem er in den vergangenen 30 Tagen etwa 13,5 % und seit Jahresbeginn 43,9 % verloren hat. Die einjährige Gesamtrendite für Aktionäre ist um 48,3 % gesunken, und die fünfjährige Gesamtrendite für Aktionäre ist um 74,0 % zurückgegangen.

Nike wird derzeit nahe einem 12-Jahres-Tief gehandelt und nimmt zugleich eine bekannte Führungskraft aus dem Luxussegment in den Vorstand auf. Ist diese Neuausrichtung bereits im Kurs berücksichtigt, oder ist es weiterhin sinnvoll, vor einer neuen Kapitalanlage Geduld zu haben?

Beliebteste Einschätzung: 4 % unterbewertet

Anhänger dieser Einschätzung sehen Nike als moderat unterbewertet. Der faire Wert liegt bei 36,83 US-Dollar gegenüber dem letzten Schlusskurs von 35,51 US-Dollar.

Nike erzielt eine solide operative Marge von über etwa 10 %. Trotz eines derzeit stagnierenden Umsatzwachstums wird für die nächsten Jahre ein Wachstum von etwa 3 % erwartet. Die Rendite auf das investierte Kapital ist nahezu doppelt so hoch wie die Kapitalkosten.

Ergebnis: Fairer Wert von 36,83 US-Dollar (UNTERBEWERTET)

Die hohe Unsicherheitsbewertung und die schwächeren jüngsten Aktionärsrenditen könnten die Stimmung weiter belasten, falls Umsatzwachstum oder Margen hinter den Annahmen zurückbleiben.

Der Aktienkurs von 35,51 US-Dollar liegt unter der DCF-Schätzung von Simply Wall St von 40,36 US-Dollar. Dies deutet im SWS-DCF-Modell auf eine Unterbewertung hin. Die Einschätzung stützt sich auf Discounted-Cashflow-Modelle, EPS-Wachstumsszenarien und historische EV/EBITDA-Werte.

Dieser Artikel von Simply Wall St ist allgemeiner Natur. Die Kommentare basieren ausschließlich auf historischen Daten und Analystenprognosen. Der Artikel stellt keine Finanzberatung und keine Empfehlung zum Kauf oder Verkauf einer Aktie dar. Besprochene Unternehmen umfassen NKE.

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Die jüngsten Personalentscheidungen führender Textil- und Bekleidungsunternehmen.

Einzelhandel

Target

Target hat Mark Weinstein zum Chief Marketing and Guest Experience Officer ernannt und damit den früheren globalen Marketingleiter von Hilton in eine erweiterte Funktion berufen, die Marke, Kundenerlebnis, Retail Media und den Marktplatz des Einzelhändlers für Drittanbieter umfasst.

Mehr von WWD

Kim Kardashian feiert die Eröffnung des neuen Skims-Flagshipstores in London und trägt ein Mermaid-Kleid von Ludovic de Saint Sernin. Kim Kardashian feiert Europas ersten Skims-Standort in London. Kylian Mbappe hat Nike zugunsten von On verlassen – was bedeutet das für die Werbepartnerschaften der Superstars?

Weinstein trat mit sofortiger Wirkung in Target ein und berichtet direkt an CEO Michael Fiddelke. Er wird das Kundenerlebnis von Target in den Bereichen Einkauf, Marketing, Kultur und gesellschaftliches Engagement sowie Roundel, das Retail-Media-Netzwerk von Target, und Target+, seinen Online-Marktplatz, beaufsichtigen. Mark Weinstein Target

Er kommt von Hilton zu Target, wo er als globaler Chief Marketing Officer für die 28 Marken des Hotelunternehmens und das Treueprogramm Hilton Honors tätig war und außerdem die Luxusmarken beaufsichtigte.

„Während wir bei Target das nächste Kapitel schreiben, wird es entscheidend für unseren Erfolg sein, zu vertiefen, wie wir unsere Gäste kennen und mit ihnen interagieren“, sagte Fiddelke. „Mark hat nachweislich die Fähigkeit, zu verstehen, was Verbraucher schätzen, und diese Erkenntnisse in relevante und persönliche Markenverbindungen umzuwandeln.“

TJX Companies

TJX Companies hat den Manager von United Rentals, Craig A. Pintoff, in seinen Verwaltungsrat gewählt und damit Erfahrung in den Bereichen Humankapital, Risiko, Compliance und internationale Geschäftstätigkeit in den Verwaltungsrat des Discounthändlers aufgenommen.

Pintoff trat dem Verwaltungsrat mit Wirkung zum 16. September bei. Derzeit ist er Executive Vice President und Chief Administrative Officer von United Rentals, wo er die Bereiche Personalwesen, Recht sowie Sicherheit und Umwelt beaufsichtigt. Er ist seit 2003 bei dem Vermietungsunternehmen und übt außerdem strategische Aufsicht über dessen gemeinnützige Stiftung aus.

„Er verfügt über umfangreiche Erfahrung im Humankapitalmanagement, in der Talententwicklung und in der organisatorischen Führung sowie über starke Kenntnisse in Risikoaufsicht, regulatorischer Compliance, internationalen Aktivitäten und Corporate Governance“, sagte die Vorstandsvorsitzende von TJX, Carol Meyrowitz.

Marken

Burton

Burton Snowboards hat Denny Bruce mit Wirkung zum 21. September zum Chief Executive Officer ernannt. Damit kehrt der langjährige Manager einer Verbrauchermarke zu dem familiengeführten Unternehmen zurück, bei dem seine Karriere in der Snowboardbranche begann, während sich das Unternehmen seinem 50-jährigen Bestehen nähert. Denny Bruce Burton

Bruce folgt auf Eigentümerin Donna Carpenter, die seit Juni als Interims-CEO tätig war und Vorsitzende des Verwaltungsrats von Burton bleiben wird. Zu seinem Auftrag gehören die Entwicklung der Geschäftsstrategie und der Marktplattform des Unternehmens sowie die Aufsicht über die Marken Burton und Anon.

Die Geschichte wird fortgesetzt

Bruce arbeitete zuvor von 2003 bis 2005 als Markenmanager für die Mid-Atlantic-Region bei Burton, bevor er Führungspositionen bei Vans, Skullcandy und Traeger übernahm. Später war er globaler Markenpräsident von Dickies bei VF Corp., wo er die hundert Jahre alte Arbeitsbekleidungsmarke in ihren Kern- und Premium-Lifestyle-Geschäftsbereichen leitete.

Zuletzt war Bruce CEO der Outdoor-Kochmarke Gozney und half dabei, das Unternehmen von einem auf Europa ausgerichteten Direktvertrieb zu einer globalen Omnichannel-Marke auszubauen.

„Als wir diese Suche begannen, wusste ich, dass wir jemanden ziemlich Außergewöhnliches brauchten, jemanden, der ein globales Unternehmen führen und wachsen lassen konnte, aber auch unsere Kultur, unsere Werte, unseren Sport und die Bedeutung des Schutzes des Herzens und der Seele dieses Unternehmens tief verstand“, sagte Carpenter.

Bruce nannte seine Rückkehr zu Burton „unglaublich bedeutsam“ und fügte hinzu, dass er sich darauf freue, das Unternehmen in seine nächsten 50 Jahre zu führen. Er wird nach Vermont umziehen und vom Burton-Hauptsitz in Burlington aus arbeiten.

Puma

Puma gestaltet zwei Bereiche seiner Führung neu und ernennt den Nike-Veteranen Steve Cecchini zum Leiter des globalen Sportmarketings, während Chief Commercial Officer Matthias Baeumer seinen Rücktritt aus dem Management Board des Unternehmens vorbereitet. Steve Cecchini und Matthias Baeumer Puma

Cecchini wird am 1. Oktober Senior Vice President für Sportmarketing und direkt an CEO Arthur Hoeld berichten. Er wird Pumas Partnerschaften mit Athleten, Teams und Verbänden beaufsichtigen und dabei helfen, das Sportmarketing-Portfolio des Unternehmens zu gestalten, während Puma sein erklärtes Ziel verfolgt, eine der drei führenden globalen Sportmarken zu werden.

Cecchini kommt von Nike zu Puma, wo er zuletzt als General Manager für globale Fußballvereine, Verbände, Ligen und Partnerschaften tätig war. Zuvor hatte er bei Nike und PVH Corp. Funktionen in den Bereichen Strategie und Geschäftsentwicklung inne.

„Die Partnerschaften mit unseren Athleten, Teams und Verbänden sind entscheidend dafür, wer wir als Marke sind“, sagte Hoeld. „Ich bin fest davon überzeugt, dass Steve der Richtige ist, um unser Team proaktiv und strategisch zu führen und unser Sportmarketing-Portfolio zu verwalten.“

Unabhängig davon wird Baeumer am 30. September aus persönlichen Gründen als CCO zurücktreten und das Management Board von Puma verlassen, nachdem er fast 20 Jahre im Unternehmen tätig war. Hoeld wird Pumas Vertriebsorganisation und Tochtergesellschaften beaufsichtigen, bis ein Nachfolger ernannt ist.

Baeumer kam 2007 als Vertriebsleiter für Deutschland und die Benelux-Länder zu Puma und war anschließend mehr als ein Jahrzehnt als General Manager für Deutschland, Österreich und die Schweiz tätig. Später leitete er das globale Teamsport-Geschäft des Unternehmens, bevor er CCO wurde. Baeumer wird Puma als Berater erhalten bleiben und das Unternehmen weiterhin im Aufsichtsrat von Borussia Dortmund vertreten.

Nike

Nike hat Alexandre Arnault in seinen Verwaltungsrat berufen und damit einen LVMH-Manager aufgenommen, dessen Erfahrung Tiffany & Co., Rimowa und digitale Investitionen umfasst. Alexandre Arnault

Arnault ist derzeit stellvertretender CEO von Moët Hennessy, der Wein- und Spirituosensparte von LVMH, eine Position, die er seit Februar 2025 innehat. Er gehört außerdem dem Verwaltungsrat von LVMH an.

Bevor er zu Moët Hennessy kam, war Arnault vier Jahre lang Executive Vice President für Produkt, Kommunikation und Industrie bei Tiffany.

Haftungsausschluss: Der Text wurde mit Hilfe einer KI zusammengefasst und übersetzt. Für Aussagen aus dem Originaltext wird keine Haftung übernommen!

Die Sanierung von Nike hat sich als schwieriger erwiesen als erwartet. Der Sportbekleidungsriese ist so weit gefallen, dass er vergangene Woche seinen Platz unter den 100 größten Blue-Chip-Unternehmen Amerikas verlor, nachdem er seit seinem Höchststand von 2021 eine Marktkapitalisierung von 200 Milliarden US-Dollar eingebüßt hatte.

Nun holt das Unternehmen einen Nachkommen des weltweit größten Luxuskonzerns in den Vorstand, um seinen Vorsprung zurückzugewinnen.

Alexandre Arnault, der 34-jährige Sohn des LVMH-CEO Bernard Arnault, gab am Mittwoch bekannt, dass er in den Nike-Verwaltungsrat einzieht. Er schrieb, er sei wegen seines Sports, seiner Leistung, Kreativität und Innovation "ein Fan von Nike". Derzeit hilft er bei der Leitung des Wein- und Spirituosensegments von LVMH.

"Als lebenslanger Sportenthusiast und Läufer sprechen mich diese Werte zutiefst an", schrieb er auf LinkedIn. "Nike war im Laufe der Jahre Teil unzähliger Kilometer, Rennen und persönlicher Ziele, weshalb die Möglichkeit, zum nächsten Kapitel beizutragen, für mich besonders bedeutungsvoll ist."

Nike-Führungskräfte verwiesen auf Arnaults Erfahrung dabei, traditionsreiche Unternehmen wie den deutschen Gepäckhersteller Rimowa und Tiffany zeitgemäß wirken zu lassen, als Grund für seine Rolle. Als CEO von Rimowa überarbeitete Arnault die Geschäfte und setzte auf viel beachtete Kooperationen mit Supreme und Off-White. Später wechselte er zur Verantwortung für Produkte und Kommunikation bei Tiffany, wo er half, den Juwelier aus dem 19. Jahrhundert durch eine Streetwear-Kooperation mit Nike und Marketingkampagnen wie "About Love" mit Beyoncé, Jay-Z und einem Basquiat-Gemälde stärker in die Popkultur zu bringen.

"Alexandre versteht, wie einige der einflussreichsten Marken der Welt relevant bleiben, die Verbindung zu Verbrauchern vertiefen und langfristiges Wachstum vorantreiben", sagte Nike-CEO Elliott Hill. "Seine Erfahrung in den Bereichen Innovation, digitale Transformation und Markenaufbau wird ein Vorteil sein."

Nike versucht weiterhin, sich zu erholen

Nike versucht seit fast zwei Jahren, die Fehler rückgängig zu machen, die das Unternehmen in eine Flaute gedrängt haben. Das Unternehmen holte den 32 Jahre bei Nike tätigen Elliott Hill aus dem Ruhestand zurück, um die Beziehungen zu Großhändlern wieder aufzubauen und wieder mehr Ressourcen in Innovationen für Sportler zu investieren.

Die jüngsten Zahlen zeigen, wie viel Arbeit noch vor dem Unternehmen liegt. Nikes Umsatz im vierten Quartal sank um 1% auf 11 Milliarden US-Dollar, während Nike Direct – der Geschäftsbereich, den Nikes früherer CEO als Zukunft des Unternehmens bezeichnet hatte – um 7% zurückging. Die digitalen Umsätze fielen um 12%, und die Verkäufe in Nike-eigenen Geschäften sanken um 7%. Trotz eines gewissen Wachstums in Nordamerika gingen die Umsätze in China acht Quartale in Folge zurück, während die einheimischen Wettbewerber Anta und Li-Ning Marktanteile gewinnen.

Das größere Problem könnte darin liegen, die Verbraucher wieder für Nike zu begeistern. Jahrzehntelang konnte das Unternehmen Produkte für Spitzensportler in Dinge verwandeln, die Millionen Menschen kaufen und tragen wollten. Die Schuhkonkurrenten Hoka, On und New Balance haben bei Lauf- und Lifestyle-Schuhen Aufmerksamkeit gewonnen, während Nike Schwierigkeiten hatte, ein weiteres Durchbruchprodukt mit kultureller Anziehungskraft hervorzubringen. Arnaults Berufung könnte helfen.

Fortsetzung der Meldung

"Angesichts der Probleme von Nike braucht das Unternehmen derzeit jede Hilfe, die es bekommen kann", sagte David Swartz, Senior Equity Analyst bei Morningstar, gegenüber Fortune. "Meine Vermutung ist, dass Nike einen solchen Schritt nur dann macht, wenn er einen konkreten Nutzen bringt. Es ist nicht so, dass Nike mehr Vorstandsmitglieder gebraucht hätte."

LVMH versucht, seine eigene Dynamik wiederherzustellen

Arnault tritt Nike bei, während das Luxusimperium seiner Familie selbst eine Verlangsamung durchläuft.

Die jüngsten Finanzmitteilungen von LVMH waren gemischt. Fashion & Leather Goods, das größte Segment des Konzerns und die Heimat von Louis Vuitton und Dior, meldete einen organischen Umsatzrückgang von 1% gegenüber dem Vorjahr sowie einen Gewinnrückgang von 7% im Jahresvergleich. Analysten wie Chiara Battistini von JPMorgan haben die Frage aufgeworfen, ob Lederwaren nach Jahren boomender Nachfrage und aggressiver Preiserhöhungen Ermüdungserscheinungen zeigen.

Alexandres Geschäftsbereich entwickelte sich besser. Weine und Spirituosen, das kleinste der fünf Kerngeschäftssegmente von LVMH und der Bereich, bei dessen Leitung er hilft, wuchs im ersten Halbjahr organisch um 5%. Battistini bezeichnete dies im Vergleich zur Prognose der Bank als "eine schöne Überraschung".

Weiterhin offen ist, wer letztlich seinen 77-jährigen Vater an der Spitze von LVMH ablösen wird. Alexandre ist eines von fünf Arnault-Kindern, die verschiedene Teile des Konzerns leiten, und eines von vier Kindern im LVMH-Verwaltungsrat. Bernard Arnault wies den Bericht von Le Monde zurück, wonach seine Kinder um die Nachfolge streiten. Die Familie hält 50,2% der LVMH-Aktien und 66,4% der Stimmrechte.

"Aus Arnaults Sicht könnte die Erfahrung im Nike-Verwaltungsrat für seine Zukunft bei LVMH hilfreich sein", sagte Swartz.

Diese Meldung erschien ursprünglich auf Fortune.com.

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Die frühere Vorsitzende von LVMH (MC.PA, LVMUY) Nordamerika, Pauline Brown, bewertet, in welchen Bereichen Verbraucher weiterhin im Luxus-Einzelhandel ausgeben, und nennt die stärkeren Namen in der Schönheitsbranche.

Videotranskript

00:00 Pauline

Die Zeiten, in denen wir allgemeine makroökonomische Indikatoren betrachteten und sagten, dass diese mit der Flut alle Boote heben würden, sind vorbei. Der Kunde ist viel wählerischer geworden. Die Fähigkeit auszugeben ist ziemlich gut und am oberen Ende sogar sehr gut, aber die Bereitschaft, für Marken auszugeben, ist geringer, als ich sie seit längerer Zeit erlebt habe. Es ist sehr markenspezifisch.

00:41 Sprecher B

Wenn Sie spezifisch sagen, fällt auf, dass Düfte bei Estée Lauder sehr gut liefen. Wenn solche Trends auftreten, hören wir manchmal vom kleinen Luxusboom oder vom Lippenstifteffekt. Glauben Sie, dass wir das in diesem Quartal gesehen haben?

01:00 Pauline

Ich glaube, wir haben es dort gesehen, wo Marken tatsächlich etwas Interessantes angeboten haben. Der Grund, warum die Duftabteilung von Estée Lauder gut lief, ist, dass sie mit Tom Ford und Jo Malone sowie einigen Nischendüften der Gruppe über sehr bekannte Namen verfügt. Übrigens entwickelt sich dieses Teilsegment innerhalb der Schönheitsbranche besser als Hautpflege und Make-up insgesamt. Das ist jedoch eine Schwachstelle für Estée Lauder, weil ein großer Teil des Geschäfts weiterhin in den anderen Segmenten liegt und die Leistung innerhalb der Gruppe nicht einheitlich war.

01:44 Sprecher B

Wenn Sie über die Bedeutung nachdenken, dort präsent zu sein, wo sich die Verbraucher heute aufhalten: Wir wissen, dass Estée Lauder auf Amazon und den TikTok Shop setzt. Wie wichtig ist das, und wer sonst macht das? Ist das der Weg der Zukunft?

02:03 Pauline

Das ist der Weg der Zukunft. Für Estée Lauder war dieser Kanal schwer zu erschließen, weil das Unternehmen in der Welt der Kaufhäuser groß geworden ist. Dort liegt jedoch zusammen mit Fachgeschäften wie Sephora und Ulta das gesamte Wachstum; diese entwickeln sich weiterhin relativ gut, traditionelle Einzelhändler jedoch nicht. Die Herausforderung für Estée Lauder und nicht nur für Lauder, sondern für alle großen Anbieter besteht darin, dass der Wettbewerb im TikTok Shop und online sehr stark ist. Die Wettbewerber sind nicht nur Coty, Shiseido oder L'Oréal, sondern jeder Influencer, der eine eigene Marke aufbauen möchte. Es gibt also viel Lärm, und man muss viel ausgeben, um sich davon abzuheben, aber dort liegt das Wachstum.

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