WARNSIGNALE:

• HINWEIS: Erhöhte Verschuldung (Verschuldungsgrad = 160%)
• KRITISCH: Nettoverlust (Nettomarge = -1.5%)
• KRITISCH: Negatives ROE (ROE = -1.6%)
• WARNUNG: Fallender Umsatz über 4 Jahre
• HINWEIS: Dividende trotz negativem TTM-EPS (Payout-Ratio aus Fiskaljahres-EPS — TTM-EPS negativ)

1. Unternehmensprofil (Score 7/10) — Kering besitzt starke Luxusmarken und ist international diversifiziert, operiert jedoch in einem zyklischen Konsumsegment mit rückläufigem Umsatz.
2. Bewertung (Score 3/10) — Die Gesamtbewertung signalisiert teuer, während KBV 2,44 und KUV 2,46 jeweils fair erscheinen; das KGV von 43,29 bleibt anspruchsvoll.
3. Profitabilität & Wachstum (Score 1/10) — Nettoverlust, negative Eigenkapitalrendite, fallender Umsatz und ein Gewinnrückgang von 60,1% belegen eine derzeit schwache Ertragslage.
4. Bilanz & Verschuldung (Score 5/10) — EK-Verlauf: 2025: 14.71 Mrd. EUR, 2024: 14.90 Mrd. EUR, 2023: 15.21 Mrd. EUR, 2022: 14.00 Mrd. EUR. Moderate Verschuldung (D/E 160%) bei steigender Verschuldung und gemischtem Eigenkapitaltrend begrenzt die Bilanzqualität.
5. Free Cash Flow (Score 9/10) — Erhaltungsinvestitionen (Ø CapEx/Abschr. 1.01). FCF in allen 4 Jahren positiv; Erhaltungsinvestitionen (Ø CapEx/Abschr. 1.01) unterstreichen eine solide Mittelgenerierung.
6. Dividende (Score 3/10) — Ausschüttungsquote über 100% (101.0%) — Dividende übersteigt den Gewinn. Kritisch (über 100%): Die Ausschüttungsquote übersteigt den Gewinn, während die Dividendenrendite lediglich 1,1% beträgt.
7. Chancen & Risiken (Score 3/10) — Starke Marken und internationale Präsenz bieten Erholungspotenzial, doch fallender Umsatz, negativer ROE und Nettoverlust erhöhen die Risiken.

Tratabu-Gesamtscore: 4/10