WARNSIGNALE:

• HINWEIS: Erhöhte Verschuldung (Verschuldungsgrad = 160%)
• KRITISCH: Nettoverlust (Nettomarge = -1.5%)
• KRITISCH: Negatives ROE (ROE = -1.6%)
• WARNUNG: Fallender Umsatz über 4 Jahre
• HINWEIS: Dividende trotz negativem TTM-EPS (Payout-Ratio aus Fiskaljahres-EPS — TTM-EPS negativ)

1. Unternehmensprofil (Score 6/10) — Kering vereint renommierte Luxusmarken und internationale Präsenz, doch der Umsatz ist über vier Jahre deutlich gefallen.
2. Bewertung (Score 6/10) — Das KBV-Urteil lautet fair; das Bewertungsurteil ist ebenfalls fair, trotz negativem TTM-Gewinn und sinkender Erlöse.
3. Profitabilität & Wachstum (Score 2/10) — Trotz 12,8 Prozent operativer Marge stehen einem Nettoverlust, negativem Eigenkapitalertrag und stark gesunkenen Gewinnen gegenüber.
4. Bilanz & Verschuldung (Score 5/10) — EK-Verlauf: 2025: 14.71 Mrd. EUR, 2024: 14.90 Mrd. EUR, 2023: 15.21 Mrd. EUR, 2022: 14.00 Mrd. EUR. Moderate Verschuldung (D/E 160%) belastet die Bilanz, während eine Liquiditätsquote von 1,34 kurzfristig Puffer bietet.
5. Free Cash Flow (Score 8/10) — Erhaltungsinvestitionen (Ø CapEx/Abschr. 1.01). FCF in allen 4 Jahren positiv; Erhaltungsinvestitionen (Ø CapEx/Abschr. 1.01) sprechen für solide Mittelgenerierung.
6. Dividende (Score 3/10) — Die Dividende wurde sechs Jahre gezahlt und ist stabil, doch die Ausschüttungsquote über 100 Prozent ist kritisch und das TTM-EPS negativ.
7. Chancen & Risiken (Score 2/10) — Renommierte Marken und positiver freier Cashflow treffen auf fallende Umsätze, Nettoverlust, negatives Eigenkapitalrendite und steigende Verschuldung.

Tratabu-Gesamtscore: 4/10