WARNSIGNALE:

• WARNUNG: Sehr geringe Nettomarge (Nettomarge = 2.2%)
• HINWEIS: Hohe Ausschüttungsquote (Payout = 82.1%)

1. Unternehmensprofil (Score 7/10) — Cancom beschäftigt 5.216 Mitarbeitende und bietet breit gefächerte IT-Liefer-, Managed-Service- und Outsourcing-Dienstleistungen in Deutschland und international.
2. Bewertung (Score 8/10) — Das Kurs-Buchwert-Verhältnis von 1,27 ist günstig, während das erwartete KGV von 25,32 eine höhere Gewinnbewertung signalisiert.
3. Profitabilität & Wachstum (Score 4/10) — Die Nettomarge beträgt nur 2,2%, die operative Marge 1,3%; trotz 158,3% Gewinnwachstum sank der Umsatz zuletzt um 6,2%.
4. Bilanz & Verschuldung (Score 8/10) — EK-Verlauf: 2025: 0.55 Mrd. EUR, 2024: 0.57 Mrd. EUR, 2023: 0.72 Mrd. EUR, 2022: 0.69 Mrd. EUR. Geringe Verschuldung (D/E 38%), jedoch sank das Eigenkapital seit 2023 und die kurzfristige Liquiditätsquote verschlechterte sich.
5. Free Cash Flow (Score 6/10) — Unterinvestition (Ø CapEx/Abschr. 0.37). FCF in 3 von 4 Jahren positiv; Unterinvestition (Ø CapEx/Abschr. 0.37) kann kurzfristig den freien Cashflow stützen, langfristig aber Risiken erhöhen.
6. Dividende (Score 5/10) — Hohe Ausschüttungsquote (82.1%) — wenig Spielraum bei Gewinnrückgängen. Die Dividendenrendite beträgt 4,7%, doch die Ausschüttungsquote von 82,1% lässt bei Gewinnrückgängen wenig finanziellen Spielraum.
7. Chancen & Risiken (Score 5/10) — Gewinnwachstum und günstiger Buchwert bieten Chancen, stehen jedoch rückläufigem Umsatz, schwachen Margen, sinkendem Eigenkapital und Unterinvestition gegenüber.

Tratabu-Gesamtscore: 6.1/10