WARNSIGNALE:

• KRITISCH: Nettoverlust (Nettomarge = -27.5%)
• WARNUNG: Negatives operatives Ergebnis (Op.Marge = -62.3%)
• KRITISCH: Negatives ROE (ROE = -26.1%)
• WARNUNG: FCF aktuell negativ (-0.08 Mrd.)
• WARNUNG: FCF in 3 von 4 Jahren negativ

1. Unternehmensprofil (Score 6/10) — Evotec betreibt international Wirkstoffforschung und -entwicklung mit 4.461 Mitarbeitenden und zahlreichen Partnerschaften in Pharma und Wissenschaft.
2. Bewertung (Score 6/10) — Der Buchwert liegt unter dem Aktienkurs, während das vorgegebene Bewertungsurteil insgesamt eine faire Bewertung signalisiert.
3. Profitabilität & Wachstum (Score 1/10) — Evotec weist ein negatives EBITDA von 0,07 Mrd. EUR, eine operative Marge von −62,3 % und eine Nettomarge von −27,5 % aus.
4. Bilanz & Verschuldung (Score 5/10) — EK-Verlauf: 2025: 0.81 Mrd. EUR, 2024: 0.95 Mrd. EUR, 2023: 1.12 Mrd. EUR, 2022: 1.19 Mrd. EUR. Die Verschuldung ist mit 55 % gering, zugleich sinkt das Eigenkapital seit 2022 deutlich.
5. Free Cash Flow (Score 3/10) — Wachstumsinvestitionen (Ø CapEx/Abschr. 1.64). 2025: -0.08 Mrd. EUR ✗, 2024: -0.11 Mrd. EUR ✗, 2023: -0.18 Mrd. EUR ✗, 2022: +0.02 Mrd. EUR ✓ — Der freie Cashflow war in drei von vier Jahren negativ; Wachstumsinvestitionen erhöhten die Kapitalausgaben gegenüber Abschreibungen im Durchschnitt.
6. Dividende (Score 5/10) — Evotec zahlt keine Dividende und weist keine Dividendenrendite aus.
7. Chancen & Risiken (Score 2/10) — Die niedrige Bewertung und solide Liquidität stehen anhaltenden Verlusten, fallendem Eigenkapital und überwiegend negativem freien Cashflow gegenüber.

Tratabu-Gesamtscore: 4/10