WARNSIGNALE:

• KRITISCH: Nettoverlust (Nettomarge = -26.0%)
• WARNUNG: Negatives operatives Ergebnis (Op.Marge = -29.6%)
• KRITISCH: Negatives ROE (ROE = -24.1%)
• WARNUNG: FCF aktuell negativ (-0.08 Mrd.)
• WARNUNG: FCF in 3 von 4 Jahren negativ

1. Unternehmensprofil (Score 4/10) — Evotec ist ein Spezialist für Wirkstoffforschung und -entwicklung mit einem diversifizierten Portfolio in therapeutischen Bereichen, verbunden durch Kooperationen mit führenden Pharmaunternehmen. Die Geschäftstätigkeit ist jedoch von negativen Cashflows geprägt.
2. Bewertung (Score 6/10) — Der KBV-Wert von 1.19 EUR deutet auf eine günstige Bewertung hin, jedoch wird dies durch die Verlustsituation und den negativen Cashflow gemindert.
3. Profitabilität & Wachstum (Score 2/10) — Die signifikanten Verluste, ein negativer Ebitda und ROE sowie der hohe negative operative Gewinn deuten auf eine derzeit nicht profitable Geschäftstätigkeit hin.
4. Bilanz & Verschuldung (Score 7/10) — EK-Verlauf: 2025: 0.81 Mrd. EUR, 2024: 0.95 Mrd. EUR, 2023: 1.12 Mrd. EUR, 2022: 1.19 Mrd. EUR. Die Bilanz zeigt eine solide Verschuldung mit einem Debt-to-Equity-Verhältnis von 55%, was die finanzielle Stabilität unterstützt.
5. Free Cash Flow (Score 2/10) — Wachstumsinvestitionen (Ø CapEx/Abschr. 1.64). 2025: -0.08 Mrd. EUR ✗, 2024: -0.11 Mrd. EUR ✗, 2023: -0.18 Mrd. EUR ✗, 2022: +0.02 Mrd. EUR ✓ — Der durchgehend negative Cashflow aus laufender Geschäftstätigkeit und der hohe CapEx-Wert belasten die Bewertung erheblich.
6. Dividende (Score 5/10) — Kein Dividendenprogramm — Gewinne werden einbehalten oder reinvestiert. Das Fehlen eines Dividendenprogramms und die Einbehaltung von Gewinnen für Investitionen verstärken die negativen Aspekte der Unternehmensbewertung.
7. Chancen & Risiken (Score 4/10) — Die Kooperationen mit renommierten Forschungseinrichtungen bieten Chancen, jedoch überwiegen die aktuellen Risiken aufgrund der Verlustsituation.

Tratabu-Gesamtscore: 4/10