WARNSIGNALE:

• WARNUNG: Dividende übersteigt Gewinn (Payout = 112.9%)

1. Unternehmensprofil (Score 6/10) — Fielmann ist ein etablierter Player im Gesundheitssektor mit einem breiten Produktportfolio in der Sehbehindertenpflege und Hörgerechtigung, was eine solide Basis für das Unternehmen darstellt.
2. Bewertung (Score 3/10) — Die Bewertung durch den KBV liegt bei 'teuer', gepaart mit hohen Multiplikatoren wie EV/EBITDA und einem hohen Payout-Verhältnis, was die Aktie aktuell überbewertet erscheinen lässt.
3. Profitabilität & Wachstum (Score 8/10) — Die Firma weist eine solide operative Marge von 14.8% sowie eine hohe Eigenkapitalrendite von 21.5% auf, was auf eine gute Profitabilität hindeutet.
4. Bilanz & Verschuldung (Score 8/10) — EK-Verlauf: 2025: 0.98 Mrd. EUR, 2024: 0.90 Mrd. EUR, 2023: 0.87 Mrd. EUR, 2022: 0.80 Mrd. EUR. Die Bilanz zeigt eine geringe Verschuldung mit einem Debt-to-Equity-Verhältnis von 90%, was die finanzielle Stabilität des Unternehmens unterstreicht.
5. Free Cash Flow (Score 7/10) — Unterinvestition (Ø CapEx/Abschr. 0.45). Der Cashflow ist durchgehend positiv und weist einen signifikanten FCF auf, was ein positives Zeichen für die Liquidität des Unternehmens ist.
6. Dividende (Score 2/10) — Ausschüttungsquote über 100% (112.9%) — Dividende übersteigt den Gewinn. Die extrem hohe Ausschüttungsquote von 112.9% übersteigt den Gewinn deutlich und stellt eine Belastung für das Unternehmen dar.
7. Chancen & Risiken (Score 6/10) — Das Unternehmen profitiert von einem wachsenden Markt im Gesundheitswesen und einer stabilen Nachfrage nach seinen Produkten, jedoch sind die hohen Dividenden auszubalancieren.

Tratabu-Gesamtscore: 5.7/10