WARNSIGNALE:

• WARNUNG: Liquiditätsrisiko (Kurzfristige Schulden übersteigen Umlaufvermögen) (Current Ratio = 0.76)

1. Unternehmensprofil (Score 8/10) — Global diversifizierter Anbieter spezialisierter Bausoftware mit vier Segmenten, wachsendem Umsatz und 4.268 Mitarbeitern.
2. Bewertung (Score 3/10) — Die Aktie ist teuer; KBV 6,86 und KUV 5,55 signalisieren trotz Wachstumsdynamik eine anspruchsvolle Bewertung.
3. Profitabilität & Wachstum (Score 9/10) — Starke Profitabilität mit 19,6% Nettomarge, 26,3% Eigenkapitalrendite sowie 26,7% Gewinnwachstum.
4. Bilanz & Verschuldung (Score 8/10) — EK-Verlauf: 2025: 0.93 Mrd. EUR, 2024: 0.91 Mrd. EUR, 2023: 0.75 Mrd. EUR, 2022: 0.65 Mrd. EUR. Geringe Verschuldung (D/E 44%), jedoch begrenzte kurzfristige Liquidität mit einer Current Ratio von 0,76.
5. Free Cash Flow (Score 8/10) — Unterinvestition (Ø CapEx/Abschr. 0.24). FCF in allen 4 Jahren positiv, allerdings deutet Unterinvestition bei durchschnittlich 24% CapEx zu Abschreibungen auf Investitionsrisiken hin.
6. Dividende (Score 7/10) — Nachhaltige Dividende mit Ausschüttungsquote von 31.9%. Nachhaltige, wachsende Dividende mit moderater Ausschüttungsquote von 31,9%, aber niedriger Rendite von 1,1%.
7. Chancen & Risiken (Score 6/10) — Wachsender Umsatz, steigende Gewinne und positiver FCF bieten Chancen, während hohe Bewertung, Unterinvestition und kurzfristige Liquiditätsrisiken belasten.

Tratabu-Gesamtscore: 7/10