WARNSIGNALE:

• WARNUNG: FCF aktuell negativ (-5.06 Mrd.)
• WARNUNG: FCF in 4 von 4 Jahren negativ
• WARNUNG: Fallender Umsatz über 4 Jahre

1. Unternehmensprofil (Score 8/10) — RWE ist ein international diversifizierter Energieversorger mit erneuerbaren und konventionellen Erzeugungskapazitäten sowie rund 19.700 Mitarbeitern.
2. Bewertung (Score 8/10) — Die Bewertung erscheint günstig, da das Kurs-Buchwert-Verhältnis 1,17 beträgt und der Buchwert je Aktie 55,76 EUR erreicht.
3. Profitabilität & Wachstum (Score 6/10) — Die Profitabilität ist solide, getragen von 20,3% Nettomarge und 8,6% Eigenkapitalrendite, jedoch belastet durch fallenden Umsatz und 4,7% operative Marge.
4. Bilanz & Verschuldung (Score 9/10) — EK-Verlauf: 2025: 34.38 Mrd. EUR, 2024: 31.55 Mrd. EUR, 2023: 31.57 Mrd. EUR, 2022: 27.58 Mrd. EUR. Geringe Verschuldung (D/E 49%) und eine kurzfristige Liquiditätsquote von 1,42 sprechen für eine solide Bilanz.
5. Free Cash Flow (Score 1/10) — Wachstumsinvestitionen (Ø CapEx/Abschr. 3.1). 2025: -5.06 Mrd. EUR ✗, 2024: -2.76 Mrd. EUR ✗, 2023: -0.92 Mrd. EUR ✗, 2022: -2.08 Mrd. EUR ✗ — FCF in allen 4 Jahren negativ; hohe Wachstumsinvestitionen mit durchschnittlichem CapEx/Abschreibungen-Verhältnis von 3,1 belasten den Mittelzufluss.
6. Dividende (Score 6/10) — Nachhaltige Dividende mit Ausschüttungsquote von 37.6%. Die Dividende wirkt nachhaltig, da die Ausschüttungsquote moderat (30–50%) bei 37,6% liegt und sechs Jahre gezahlt wurde.
7. Chancen & Risiken (Score 5/10) — Erneuerbare Energien und Diversifikation bieten Chancen, während fallender Umsatz, dauerhaft negativer FCF und hohe Investitionen wesentliche Risiken darstellen.

Tratabu-Gesamtscore: 6.1/10