WARNSIGNALE:

• KRITISCH: Nettoverlust (Nettomarge = -0.6%)
• KRITISCH: Negatives ROE (ROE = -1.0%)
• WARNUNG: FCF aktuell negativ (-0.02 Mrd.)
• WARNUNG: FCF in 3 von 4 Jahren negativ

1. Unternehmensprofil (Score 7/10) — PVA TePla ist ein global diversifizierter Spezialmaschinenbauer für Halbleiter, Industrie und Energiewende mit 944 Mitarbeitern.
2. Bewertung (Score 3/10) — Das KBV ist teuer, während das KUV fair erscheint; insgesamt ist die Aktie angesichts des hohen Bewertungsniveaus teuer.
3. Profitabilität & Wachstum (Score 1/10) — Ein Nettoverlust von 0,6% Marge und negative Eigenkapitalrendite belegen derzeit fehlende Profitabilität.
4. Bilanz & Verschuldung (Score 8/10) — EK-Verlauf: 2025: 0.14 Mrd. EUR, 2024: 0.15 Mrd. EUR, 2023: 0.13 Mrd. EUR, 2022: 0.10 Mrd. EUR. Geringe Verschuldung (D/E 34%); das Eigenkapital entwickelte sich gemischt.
5. Free Cash Flow (Score 2/10) — Wachstumsinvestitionen (Ø CapEx/Abschr. 2.09). 2025: -0.02 Mrd. EUR ✗, 2024: +0.02 Mrd. EUR ✓, 2023: -0.01 Mrd. EUR ✗, 2022: -0.02 Mrd. EUR ✗ — FCF in 3 von 4 Jahren negativ; Wachstumsinvestitionen (Ø CapEx/Abschr. 2.09) belasten die laufende Mittelgenerierung.
6. Dividende (Score 5/10) — Kein Dividendenprogramm — Gewinne werden einbehalten oder reinvestiert. Es gibt keine Dividende und keine laufende Ausschüttungsrendite; Gewinne werden einbehalten oder reinvestiert.
7. Chancen & Risiken (Score 4/10) — Halbleiter- und Energiewendetrends sowie globale Präsenz bieten Chancen, während Verluste, schwacher Cashflow und hohe Bewertung wesentliche Risiken bleiben.

Tratabu-Gesamtscore: 4/10