WARNSIGNALE:

• HINWEIS: Erhöhte Verschuldung (Verschuldungsgrad = 133%)
• WARNUNG: Sehr niedriges ROE (ROE = 2.7%)
• HINWEIS: Hohe Ausschüttungsquote (Payout = 85.1%)

1. Unternehmensprofil (Score 6/10) — TAG Immobilien ist ein etabliertes deutsches Wohnimmobilienunternehmen mit diversifiziertem Bestand, langer Historie und 1.907 Beschäftigten.
2. Bewertung (Score 6/10) — Das Kurs-Buchwert-Verhältnis ist sehr günstig (Aktie unter Buchwert), während das Kurs-Umsatz-Verhältnis fair ist.
3. Profitabilität & Wachstum (Score 4/10) — Operative Marge und Nettomarge sind positiv, doch Eigenkapitalrendite von 2,7% sowie Gewinnwachstum von -19,0% zeigen Schwäche.
4. Bilanz & Verschuldung (Score 6/10) — EK-Verlauf: 2025: 3.26 Mrd. EUR, 2024: 3.02 Mrd. EUR, 2023: 2.89 Mrd. EUR, 2022: 3.20 Mrd. EUR. Moderate Verschuldung (D/E 133%) belastet die Bilanz bei 3,26 Mrd. EUR Eigenkapital und 4,33 Mrd. EUR Schulden.
5. Free Cash Flow (Score 9/10) — Erhaltungsinvestitionen (Ø CapEx/Abschr. 0.86). FCF in allen 4 Jahren positiv; Erhaltungsinvestitionen (Ø CapEx/Abschr. 0.86) deuten auf überwiegend bestandserhaltende Ausgaben hin.
6. Dividende (Score 4/10) — Hohe Ausschüttungsquote (85.1%) — wenig Spielraum bei Gewinnrückgängen. Hohe Ausschüttungsquote (85.1%) lässt bei Gewinnrückgängen wenig Spielraum, während die Dividende nur in 4 von 6 Jahren gezahlt wurde.
7. Chancen & Risiken (Score 5/10) — Unterbewertung und positiver FCF bieten Chancen, während niedrige Eigenkapitalrendite, steigende Verschuldung und hohe Ausschüttung Risiken darstellen.

Tratabu-Gesamtscore: 5.7/10