WARNSIGNALE:

• HINWEIS: Erhöhte Verschuldung (Verschuldungsgrad = 175%)
• WARNUNG: Sehr geringe Nettomarge (Nettomarge = 1.8%)

1. Unternehmensprofil (Score 6/10) — Adesso SE ist ein IT-Dienstleister mit einem breiten Kundenportfolio in verschiedenen Branchen und operiert seit 1997, was eine gewisse Etablierung signalisiert.
2. Bewertung (Score 4/10) — Der KBV von 1.76 EUR deutet auf eine faire Bewertung hin, jedoch ist die Profitabilität schwach und die EV/EBITDA-Kennzahl relativ hoch.
3. Profitabilität & Wachstum (Score 3/10) — Die geringe operative Marge von 2.4% und der niedrige Nettogewinn deuten auf eine schwache Profitabilität hin, was die Bewertung zusätzlich belastet.
4. Bilanz & Verschuldung (Score 5/10) — EK-Verlauf: 2025: 0.19 Mrd. EUR, 2024: 0.19 Mrd. EUR, 2023: 0.20 Mrd. EUR, 2022: 0.21 Mrd. EUR. Eine moderate Verschuldung mit einem Debt-to-Equity-Verhältnis von 175% ist akzeptabel, jedoch sollte dies im Kontext der geringen Profitabilität betrachtet werden.
5. Free Cash Flow (Score 8/10) — Unterinvestition (Ø CapEx/Abschr. 0.4). Der durchgehende positive Free Cash Flow von über 0.06 Mrd. EUR ist ein starkes Signal und deutet auf eine solide Liquiditätsposition hin.
6. Dividende (Score 7/10) — Nachhaltige Dividende mit Ausschüttungsquote von 23.1%. Die konservative Dividendenrendite von 1.5% und die Ausschüttungsquote von 23.1% sind stabil, jedoch korreliert dies mit der schwachen Profitabilität.
7. Chancen & Risiken (Score 4/10) — Die steigende Umsatzbasis bietet Chancen für weiteres Wachstum, während die hohe Verschuldung und geringe Gewinnmarge Risiken darstellen.

Tratabu-Gesamtscore: 5.3/10