WARNSIGNALE:

• HINWEIS: Erhöhte Verschuldung (Verschuldungsgrad = 144%)
• KRITISCH: Nettoverlust (Nettomarge = -4.8%)
• KRITISCH: Negatives ROE (ROE = -6.9%)
• WARNUNG: Fallender Umsatz über 4 Jahre
• HINWEIS: Dividende trotz negativem TTM-EPS (Payout-Ratio aus Fiskaljahres-EPS — TTM-EPS negativ)

1. Unternehmensprofil (Score 6/10) — Bayer AG ist ein diversifiziertes Life-Science-Unternehmen mit Fokus auf Pharmazeutik, Konsumgütergesundheit und Pflanzenschutz, operierend in zahlreichen globalen Märkten.
2. Bewertung (Score 3/10) — Die Bewertung zeigt einen KBV von 1.2, was bei einem hohen Verschuldungsgrad und negativen Profitabilitätssignalen kritisch ist.
3. Profitabilität & Wachstum (Score 2/10) — Ein negatives Nettogewinn und eine niedrige operative Marge sowie ein fallender Umsatz über vier Jahre deuten auf schwache Profitabilität hin.
4. Bilanz & Verschuldung (Score 3/10) — EK-Verlauf: 2025: 25.95 Mrd. EUR, 2024: 31.91 Mrd. EUR, 2023: 32.93 Mrd. EUR, 2022: 38.77 Mrd. EUR. Die moderate Bilanz mit einem hohen Verschuldungsgrad von 144% ist aufgrund der negativen Profitabilitätssignale kritisch zu bewerten.
5. Free Cash Flow (Score 8/10) — Unterinvestition (Ø CapEx/Abschr. 0.61). Ein durchgehend positiver Free Cash Flow von über 2 Mrd. EUR deutet auf eine solide Liquidität und die Fähigkeit zur Investition hin.
6. Dividende (Score 3/10) — Dividende gezahlt (2.1% Ausschüttungsquote auf Basis Fiskaljahres-EPS) — TTM-EPS aktuell negativ, Dividende aus Vorjahresgewinn. Die Dividende ist aufgrund des negativen TTM-EPS und der konservativen Payout-Ratio aus Fiskaljahres-EPS nur von geringer Bedeutung.
7. Chancen & Risiken (Score 4/10) — Das Unternehmen profitiert von Innovationen im Gesundheitswesen, birgt aber Risiken durch regulatorische Unsicherheiten und den sinkenden Umsatz.

Gesamtscore: 4/10