WARNSIGNALE:

• HINWEIS: Erhöhte Verschuldung (Verschuldungsgrad = 144%)
• KRITISCH: Nettoverlust (Nettomarge = -4.8%)
• KRITISCH: Negatives ROE (ROE = -6.9%)
• WARNUNG: Fallender Umsatz über 4 Jahre
• HINWEIS: Dividende trotz negativem TTM-EPS (Payout-Ratio aus Fiskaljahres-EPS — TTM-EPS negativ)

1. Unternehmensprofil (Score 6/10) — Bayer AG ist ein diversifiziertes Life-Science-Unternehmen mit Fokus auf Pharmazeutik, Konsumgütergesundheit und Pflanzenschutz, was eine breite Basis für das Unternehmen darstellt.
2. Bewertung (Score 3/10) — Die Bewertung zeigt einen KBV von 1.23, der in Kombination mit einem 'fair' Bewertungssignal auf eine moderate Bewertung hindeutet, jedoch durch die aktuelle Verlustsituation und den fallenden Umsatz untergraben.
3. Profitabilität & Wachstum (Score 1/10) — Die Profitabilität ist stark beeinträchtigt durch einen negativen Nettogewinn von -4.8%, ein negatives ROE von -6.9% und eine schwache operative Marge von 26.3%, was auf eine Verlustphase hindeutet.
4. Bilanz & Verschuldung (Score 4/10) — EK-Verlauf: 2025: 25.95 Mrd. EUR, 2024: 31.91 Mrd. EUR, 2023: 32.93 Mrd. EUR, 2022: 38.77 Mrd. EUR. Die Bilanz weist eine moderate Verschuldung mit einem Debt-to-Equity-Verhältnis von 144% auf, was ein gewisses Risikoprofil impliziert, jedoch durch den positiven FCF teilweise abgemildert wird.
5. Free Cash Flow (Score 8/10) — Unterinvestition (Ø CapEx/Abschr. 0.61). Der Cashflow ist durchgehend positiv mit einem FCF von 2.08 Mrd. EUR, was ein starkes Signal für die finanzielle Stabilität des Unternehmens darstellt.
6. Dividende (Score 2/10) — Dividende gezahlt (2.1% Ausschüttungsquote auf Basis Fiskaljahres-EPS) — TTM-EPS aktuell negativ, Dividende aus Vorjahresgewinn. Die Dividende ist aufgrund des negativen TTM-EPS und der konservativen Payout-Ratio von 2.1% aktuell nicht attraktiv, was die aktuelle Verlustphase widerspiegelt.
7. Chancen & Risiken (Score 3/10) — Das Unternehmen bietet Chancen durch Innovationen in den Bereichen Gesundheit und Landwirtschaft, birgt jedoch Risiken aufgrund von regulatorischen Herausforderungen und dem zunehmenden Wettbewerb.

Tratabu-Gesamtscore: 3.9/10