WARNSIGNALE:

• HINWEIS: Erhöhte Verschuldung (Verschuldungsgrad = 144%)
• KRITISCH: Nettoverlust (Nettomarge = -4.8%)
• KRITISCH: Negatives ROE (ROE = -6.9%)
• WARNUNG: Fallender Umsatz über 4 Jahre
• HINWEIS: Dividende trotz negativem TTM-EPS (Payout-Ratio aus Fiskaljahres-EPS — TTM-EPS negativ)

1. Unternehmensprofil (Score 6/10) — Bayer AG ist ein diversifiziertes Life-Science-Unternehmen mit Fokus auf Pharmazeutik, Konsumgütergesundheit und Pflanzenschutz, operierend in zahlreichen globalen Märkten. Die Unternehmensbeschreibung deutet auf eine komplexe Struktur hin.
2. Bewertung (Score 4/10) — Die Bewertung basiert auf einem KBV von 1.57, was für einen fairen Wert spricht, jedoch wird dies durch die negative Nettomarge und den fallenden Umsatz untergraben.
3. Profitabilität & Wachstum (Score 2/10) — Ein negatives Nettogewinn (-4.8%) und ein ROE von -6.9% sowie ein fallender Umsatz über vier Jahre deuten auf erhebliche Profitabilitätsdefizite hin.
4. Bilanz & Verschuldung (Score 5/10) — EK-Verlauf: 2025: 25.95 Mrd. EUR, 2024: 31.91 Mrd. EUR, 2023: 32.93 Mrd. EUR, 2022: 38.77 Mrd. EUR. Die Bilanz zeigt eine moderate Verschuldung mit einem Debt-to-Equity-Verhältnis von 144%, was als moderat einzustufen ist, jedoch durch die negativen Cashflows verstärkt wird.
5. Free Cash Flow (Score 8/10) — Unterinvestition (Ø CapEx/Abschr. 0.61). Ein durchgehend positiver Free Cash Flow (FCF) von über 2 Mrd. EUR deutet auf eine solide Liquidität und Fähigkeit zur Investition hin, was ein starkes Signal ist.
6. Dividende (Score 3/10) — Dividende gezahlt (2.1% Ausschüttungsquote auf Basis Fiskaljahres-EPS) — TTM-EPS aktuell negativ, Dividende aus Vorjahresgewinn. Die Dividende wird aufgrund des negativen TTM-EPS aus Vorjahresgewinnen gezahlt, die Ausschüttungsquote von 2.1% ist konservativ und spiegelt die aktuelle Profitabilität wider.
7. Chancen & Risiken (Score 4/10) — Die Chancen durch Innovationen im Gesundheitswesen stehen, jedoch überwiegen die Risiken aufgrund der aktuellen negativen Profitabilität und des fallenden Umsatzes.

Tratabu-Gesamtscore: 4/10