WARNSIGNALE:

• WARNUNG: Hohe Verschuldung (Verschuldungsgrad = 214%)
• WARNUNG: Sehr geringe Nettomarge (Nettomarge = 4.5%)
• WARNUNG: FCF aktuell negativ (-0.94 Mrd.)
• WARNUNG: FCF in 3 von 4 Jahren negativ
• WARNUNG: Fallender Umsatz über 4 Jahre
• WARNUNG: Liquiditätsrisiko (Kurzfristige Schulden übersteigen Umlaufvermögen) (Current Ratio = 0.77)

1. Unternehmensprofil (Score 6/10) — E.ON ist ein großer, international diversifizierter Energieversorger mit stabilitätsorientiertem Netzgeschäft, aber rückläufigem Umsatz.
2. Bewertung (Score 6/10) — Das Kurs-Buchwert-Verhältnis von 2,28 wird als fair eingestuft, obwohl das erwartete Kurs-Gewinn-Verhältnis bei 17,79 liegt.
3. Profitabilität & Wachstum (Score 4/10) — Die Profitabilität ist schwach: Die Nettomarge beträgt 4,5 % und der Umsatz fällt, während der Gewinn zuletzt um 321,4 % wuchs.
4. Bilanz & Verschuldung (Score 3/10) — EK-Verlauf: 2025: 19.26 Mrd. EUR, 2024: 17.84 Mrd. EUR, 2023: 14.11 Mrd. EUR, 2022: 15.92 Mrd. EUR. Hohe Verschuldung (D/E 214%) und ein Current Ratio von 0,77 belasten die finanzielle Stabilität trotz verbessertem Eigenkapital.
5. Free Cash Flow (Score 2/10) — Wachstumsinvestitionen (Ø CapEx/Abschr. 1.69). 2025: -0.94 Mrd. EUR ✗, 2024: -1.30 Mrd. EUR ✗, 2023: -0.36 Mrd. EUR ✗, 2022: +5.47 Mrd. EUR ✓ — FCF in 3 von 4 Jahren negativ; hohe Wachstumsinvestitionen mit einem durchschnittlichen CapEx-Abschreibungs-Verhältnis von 1,69 belasten den Mittelzufluss.
6. Dividende (Score 7/10) — Nachhaltige Dividende mit Ausschüttungsquote von 61.3%. Die Ausschüttungsquote von 61,3 % gilt als solide, die Dividende wird seit sechs Jahren gezahlt und wächst.
7. Chancen & Risiken (Score 3/10) — Netzinfrastruktur bietet Chancen, doch hohe Verschuldung, negative freie Cashflows, sinkende Umsätze und geringe Margen dominieren die Risiken.

Tratabu-Gesamtscore: 4.4/10