Haftungsausschluss: Der Text wurde mit Hilfe einer KI zusammengefasst und übersetzt. Für Aussagen aus dem Originaltext wird keine Haftung übernommen!

Britische Arbeitskräfte werden Dampfturbinen für Rolls-Royces Flotte von Mini-Kernreaktoren bauen, was die heimische Produktion stärkt. Siemens Energy wird die großen Maschinen für eine neue Generation kleiner modularer Reaktoren in seinem Werk in Newcastle herstellen. Sie werden in den drei von Rolls entworfenen kleinen modularen Reaktoren eingesetzt, die in Anglesey gebaut werden, sowie in weiteren Reaktoren, die in der Tschechischen Republik und in Schweden errichtet werden sollen. Zum ersten Mal seit mehr als 20 Jahren werden damit wieder große Dampfturbinen im Inland hergestellt. Die Erweiterung folgt auf eine Investition von vermutlich mehreren zehn Millionen Pfund in das Werk in Newcastle und soll 550 Arbeitsplätze schaffen. Rolls-Royce SMR erklärte, die Entscheidung des deutschen Maschinenbaukonzerns Siemens zeige, dass das Unternehmen seine Verpflichtung zur Lokalisierung erfülle und Investitionen sowie die Rückverlagerung von Arbeiten fördere. Rolls-Royce SMR ist ein unabhängiges Unternehmen, das mehrheitlich Rolls-Royce gehört und zu dessen Investoren auch Katar und die Familie Perrodo aus Frankreich zählen. Die britische Regierung vergab Rolls im vergangenen Jahr einen Auftrag zur Entwicklung der ersten drei kleinen modularen Reaktoren Großbritanniens. Diese sollen in Anglesey in Nordwales gebaut werden. Jeder Reaktor wird 470 Megawatt Leistung erzeugen. Rolls wählte Siemens Energy im vergangenen Jahr als Lieferanten der Dampfturbinen aus, doch bis jetzt war unklar, wo die wichtigen Komponenten hergestellt würden. Die Regierung hat das Ziel gesetzt, 70 % der Komponenten in Großbritannien herzustellen. Das Werk in Newcastle soll sowohl Hochdruckturbinen als auch Ventilgehäuse produzieren und außerdem zum Servicezentrum für die Turbinen der Rolls-SMR-Flotte werden. Gridscale-Dampfturbinen wurden seit den frühen 2000er-Jahren nicht mehr im Vereinigten Königreich hergestellt. Eine Dampfturbine für ein Kernkraftwerk wurde in Großbritannien zuletzt Anfang der 1990er-Jahre für das Kraftwerk Sizewell B in Suffolk geliefert.

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Noch vor wenigen Jahren wussten die meisten Menschen vermutlich nicht einmal, was eine Erdgas-Kraftwerksturbine ist oder wofür sie eingesetzt wird. Heute sind Anleger, die die Revolution der künstlichen Intelligenz (KI) verfolgen, mit ihnen und dem Mangel an ihnen in der KI-Branche fast sicher vertraut.

Gasturbinen erzeugen vor Ort Strom, den KI-Rechenzentren benötigen, den Versorgungsunternehmen aber nicht bereitstellen können. Diese massiven Maschinen können – von der Größe eines Lieferwagens bis zu der eines Eisenbahnwagens – genug Leistung erzeugen, um eine kleine Stadt oder natürlich ein KI-Rechenzentrum zu versorgen. Sie benötigen lediglich eine Erdgasversorgung, die sich inzwischen leichter beschaffen lässt als ein Anschluss an ein Stromnetz in institutioneller Größenordnung.

Und die KI-Branche setzt eindeutig auf diese Lösung. Obwohl die meisten noch nicht in Betrieb sind, berichtet BloombergNEF, dass es fast 100 Rechenzentren mit eigener Erdgas-Turbineninfrastruktur gibt oder dass eine solche Infrastruktur gebaut wird. Obwohl sie höhere Anfangskosten verursachen, schätzen Eigentümer und Betreiber ihre langfristige Kosteneffizienz und die dadurch ermöglichte Eigenständigkeit. PwC erwartet daher, dass der Erdgasverbrauch der KI-Branche bis 2035 mehr als verfünffacht wird, wobei Stromturbinen einen großen Teil dieses Wachstums ausmachen dürften. Bildquelle: Getty Images.

Es gibt nur ein nicht ganz kleines Problem: Da die Nachfrage das Angebot deutlich übersteigt, steigen die Preise für Erdgas-Kraftwerksturbinen stark. Wie Wood Mackenzie, ein Beratungs- und Forschungsunternehmen der Energiebranche, Anfang dieses Jahres feststellte, könnten die Kosten pro Kilowatt für gasbetriebene Turbinen bis Ende des nächsten Jahres 195 % über dem Niveau von 2019 liegen.

Was für Betreiber von KI-Rechenzentren frustrierend ist, ist jedoch ein Vorteil für die wenigen Unternehmen, die solche schweren Anlagen herstellen können. Daher folgt ein genauerer Blick auf die börsennotierten Unternehmen, die bereits vom Boom profitieren und dies wahrscheinlich noch mehrere Jahre tun werden.

Aktien, die von der unstillbaren Nachfrage nach Erdgas-Kraftwerksturbinen angetrieben werden

Die Liste ist nicht unbedingt vollständig. Sie zeigt jedoch die führenden Namen sowie die für Anleger am leichtesten zugänglichen Pure-Play-Unternehmen für Erdgas-Turbinen.

GE Vernova

Wenn es nur eine beste Möglichkeit gäbe, vom wachsenden Bedarf an Gasturbinen zu profitieren, wäre es GE Vernova (NYSE: GEV). Obwohl GE Vernova alles von Windturbinen über Lösungen für Stromnetze bis zu Wasserkraftausrüstung herstellt, sind Erdgas-Kraftwerksturbinen für KI-Rechenzentren derzeit und auf absehbare Zeit ihr wichtigster Gewinnbereich. Das organische Umsatzwachstum von 12 % im vergangenen Quartal wurde von einem Wachstum der Energiesparte um 14 % getragen, zu der auch Gasturbinen gehören.

Das ist nicht enorm, aber es ist auch nicht die ganze Geschichte. Die Gesamtaufträge dieser Sparte stiegen im zweiten Quartal gegenüber dem Vorjahr um 134 %, wodurch sich der Auftragsbestand um 13 Milliarden Dollar auf 176 Milliarden Dollar erhöhte. Zum Vergleich: Das entspricht mehr als vier Jahresumsätzen auf dem aktuellen annualisierten Umsatzniveau des Unternehmens, und der Auftragsbestand dürfte in der Zwischenzeit weiter wachsen.

Siemens Energy

Während der Bedarf an Erdgas-Turbinen in Nordamerika weitgehend von GE Vernova gedeckt wird, ist der deutsche Schwermaschinenhersteller Siemens Energy (OTC: SMERY) (OTC: SMEGF) sein Gegenstück in Europa. Der Umsatz des vergangenen Quartals stieg im Jahresvergleich um 18,5 %, vor allem aufgrund der Nachfrage von KI-Rechenzentren.

Doch auch das kratzt nur an der Oberfläche der Chance. Während Siemens in dem Dreimonatszeitraum gasbetriebene Turbinen mit einer Leistung von 6 Gigawatt auslieferte, erhielt das Unternehmen neue Aufträge über 15 Gigawatt und erhöhte seinen Auftragsbestand an gasbetriebenen Anlagen auf 69 Gigawatt.

Mitsubishi Heavy Industries

Schließlich gehört auch Japans Mitsubishi Heavy Industries (OTC: MHVYF) zu den großen, investitionswürdigen Namen der Erdgas-Kraftwerksturbinenbranche.

Wie Siemens und GE Vernova entwickelt sich das Unternehmen derzeit gut und meldete im zuletzt abgeschlossenen Quartal ein Umsatzwachstum von 13,3 %, wobei für den Rest des Jahres ein vergleichbares Wachstum erwartet wird. Wie Siemens und GE Vernova baut das Unternehmen weiterhin Kapazitäten aus, um eine Nachfrage zu bedienen, die es derzeit noch nicht vollständig erfüllen kann.

Man sollte sich wegen der OTC-Notierungen von Mitsubishi oder Siemens übrigens keine Sorgen machen. Es handelt sich nicht um Microcaps oder Pennystocks, die häufig als OTC-Aktien gehandelt werden. Es sind große Unternehmen mit regulären Börsennotierungen in ihren Heimatländern. Sie haben lediglich beschlossen, wegen des ungerechtfertigten Aufwands oder der Kosten keine reguläre Notierung an einer US-Börse anzustreben.

Weitere erwähnenswerte Unternehmen

Dies sind nicht die einzigen Namen im Gasturbinengeschäft, die derzeit ein starkes, KI-getriebenes Wachstum verzeichnen, und sie sind auch nicht unbedingt die größten. Sie sind lediglich die größten direkten Profiteure der steigenden Turbinenpreise. Zwei weitere Unternehmen sind ebenfalls einen Blick wert, auch wenn Erdgas-Kraftwerksturbinen derzeit für keines von beiden ein großer Gewinnbereich sind.

Caterpillar

Caterpillar (NYSE: CAT) ist wahrscheinlich vor allem als Hersteller von Bulldozern und anderen schweren Baumaschinen bekannt. Vielleicht ist auch bekannt, dass die konventionellen dieselbetriebenen Generatoren des Unternehmens inzwischen in einigen KI-Rechenzentren als primäre oder sekundäre Stromquelle eingesetzt werden. Besonders erwähnenswert ist Microsofts geplantes Monarch Compute Campus in West Virginia, das zunächst auf Erdgasgeneratoren der G3500-Serie von Caterpillar angewiesen sein wird. Das ist jedoch größtenteils nur eine Übergangslösung. Die Anlage soll letztlich mit Erdgas-Turbinen mit einer Leistung von zwei Gigawatt betrieben werden, die Caterpillar über seine vollständig im Besitz befindliche Tochtergesellschaft Solar Turbines herstellt. Das unterstreicht, dass das Unternehmen auch außerhalb des Bausektors konkurrieren kann.

Ein großer Teil des Umsatzwachstums von 24 % im vergangenen Jahr gegenüber dem Vorjahr wurde durch die Nachfrage aus Rechenzentren getragen.

Woodward

Schließlich sollte auch Woodward (NASDAQ: WWD) auf die Liste gesetzt werden von