WARNSIGNALE:

• WARNUNG: Sehr geringe Nettomarge (Nettomarge = 0.3%)
• WARNUNG: Sehr niedriges ROE (ROE = 0.4%)

1. Unternehmensprofil (Score 7/10) — International diversifizierte Linienreederei mit zusätzlichem Terminalgeschäft und 15.172 Mitarbeitern, jedoch stark zyklisches Geschäftsmodell.
2. Bewertung (Score 6/10) — Das Kurs-Buchwert-Verhältnis ist günstig, während das Kurs-Umsatz-Verhältnis fair erscheint; insgesamt ergibt sich eine faire Bewertung.
3. Profitabilität & Wachstum (Score 3/10) — Sehr niedrige Nettomarge von 0,3% und Eigenkapitalrendite von 0,4% treffen auf einen Gewinnrückgang von 73,5%.
4. Bilanz & Verschuldung (Score 6/10) — EK-Verlauf: 2025: 17.93 Mrd. EUR, 2024: 20.65 Mrd. EUR, 2023: 18.69 Mrd. EUR, 2022: 27.89 Mrd. EUR. Geringe Verschuldung (D/E 36%), jedoch gemischte Eigenkapitalentwicklung und gesunkene Liquiditätsquote gegenüber 2022.
5. Free Cash Flow (Score 8/10) — Erhaltungsinvestitionen (Ø CapEx/Abschr. 0.84). FCF in allen 4 Jahren positiv; die Erhaltungsinvestitionen liegen durchschnittlich bei 84% der Abschreibungen.
6. Dividende (Score 8/10) — Nachhaltige Dividende mit Ausschüttungsquote von 8.8%. Nachhaltige, stabile Dividende von 3,00 EUR bei 2,3% Rendite und konservativer Ausschüttungsquote von 8,8%.
7. Chancen & Risiken (Score 5/10) — Positive Cashflows und geringe Verschuldung bieten Stabilität, während zyklische Frachtraten und stark fallende Gewinne erhebliche Risiken darstellen.

Tratabu-Gesamtscore: 6/10