WARNSIGNALE:

• WARNUNG: Sehr geringe Nettomarge (Nettomarge = 0.3%)
• WARNUNG: Sehr niedriges ROE (ROE = 0.4%)

1. Unternehmensprofil (Score 7/10) — Internationaler Linienreedereikonzern mit zusätzlichem Terminalgeschäft und globaler Präsenz, jedoch stark zyklischem und wettbewerbsintensivem Marktumfeld.
2. Bewertung (Score 6/10) — Das KBV ist günstig, während das KUV fair ausfällt; insgesamt signalisiert die Bewertung ein faires Niveau.
3. Profitabilität & Wachstum (Score 4/10) — Sehr niedrige Netto- und operative Margen sowie 73,5% Gewinnrückgang zeigen eine schwache Profitabilität trotz 8,4% Umsatzwachstum.
4. Bilanz & Verschuldung (Score 6/10) — EK-Verlauf: 2025: 17.93 Mrd. EUR, 2024: 20.65 Mrd. EUR, 2023: 18.69 Mrd. EUR, 2022: 27.89 Mrd. EUR. Geringe Verschuldung (D/E 36%), jedoch sinkendes Eigenkapital und verschlechterte Liquiditätskennzahl gegenüber 2022.
5. Free Cash Flow (Score 9/10) — Erhaltungsinvestitionen (Ø CapEx/Abschr. 0.84). FCF in allen 4 Jahren positiv; Erhaltungsinvestitionen (Ø CapEx/Abschr. 0.84) stützen die nachhaltige Mittelgenerierung.
6. Dividende (Score 7/10) — Nachhaltige Dividende mit Ausschüttungsquote von 8.8%. Nachhaltige Dividende mit 8,8% Ausschüttungsquote, sechs von sechs Jahren gezahlt und stabiler Entwicklung, aber nur 2,2% Rendite.
7. Chancen & Risiken (Score 4/10) — Globales Geschäft, geringe Verschuldung und positiver FCF bieten Chancen, während Zyklik, Margendruck und stark sinkende Gewinne erhebliche Risiken darstellen.

Tratabu-Gesamtscore: 6/10