WARNSIGNALE:

• HINWEIS: Erhöhte Verschuldung (Verschuldungsgrad = 122%)
• WARNUNG: Sehr geringe Nettomarge (Nettomarge = 3.4%)

1. Unternehmensprofil (Score 7/10) — Global diversifizierter Industriekonzern mit 42.403 Mitarbeitern und etablierten Marken für Flurförderzeuge sowie Supply-Chain-Lösungen.
2. Bewertung (Score 8/10) — Die Aktie erscheint sehr günstig, da sie unter Buchwert notiert und das erwartete KGV von 8,3 moderat ist.
3. Profitabilität & Wachstum (Score 4/10) — Die Profitabilität ist schwach, da die Nettomarge nur 3,4% und die Eigenkapitalrendite lediglich 6,5% betragen.
4. Bilanz & Verschuldung (Score 6/10) — EK-Verlauf: 2025: 6.10 Mrd. EUR, 2024: 6.19 Mrd. EUR, 2023: 5.77 Mrd. EUR, 2022: 5.61 Mrd. EUR. Moderate Verschuldung (D/E 122%) begrenzt die Bilanzqualität, während sich die Verschuldungsquote zuletzt leicht verbesserte.
5. Free Cash Flow (Score 6/10) — Unterinvestition (Ø CapEx/Abschr. 0.39). FCF in 3 von 4 Jahren positiv, allerdings deutet die niedrige Investitionsquote auf Unterinvestition hin.
6. Dividende (Score 6/10) — Nachhaltige Dividende mit Ausschüttungsquote von 19.2%. Die nachhaltige Dividende ist mit 19,2% Ausschüttungsquote konservativ, bietet bei 1,5% Rendite jedoch wenig laufenden Ertrag.
7. Chancen & Risiken (Score 5/10) — Umsatz und Gewinn wachsen aktuell, doch schwache Margen, erhöhte Verschuldung und ein Beta von 2,04 erhöhen die Risiken.

Tratabu-Gesamtscore: 6/10