WARNSIGNALE:

• HINWEIS: Erhöhte Verschuldung (Verschuldungsgrad = 117%)
• WARNUNG: Liquiditätsrisiko (Kurzfristige Schulden übersteigen Umlaufvermögen) (Current Ratio = 0.35)

1. Unternehmensprofil (Score 7/10) — LEG Immobilien ist ein großer deutscher Wohnimmobilienkonzern mit integriertem Management, Standortentwicklung, Energieerzeugung und Dienstleistungen für Dritte.
2. Bewertung (Score 9/10) — Sehr günstig (Aktie unter Buchwert) mit einem KBV von 0,46, während das KUV mangels vorberechnetem Urteils unberücksichtigt bleibt.
3. Profitabilität & Wachstum (Score 8/10) — Hohe operative Marge, Nettomarge und Eigenkapitalrendite stehen einer stark schwankenden Ergebnisentwicklung mit Verlusten 2023 gegenüber.
4. Bilanz & Verschuldung (Score 5/10) — EK-Verlauf: 2025: 8.69 Mrd. EUR, 2024: 7.37 Mrd. EUR, 2023: 7.46 Mrd. EUR, 2022: 9.06 Mrd. EUR. Moderate Verschuldung (D/E 117%) sowie ein Current Ratio von 0,35 begrenzen die finanzielle Flexibilität und erhöhen das Liquiditätsrisiko.
5. Free Cash Flow (Score 8/10) — Unterinvestition (Ø CapEx/Abschr. 0.71). FCF in allen 4 Jahren positiv, jedoch deutet ein durchschnittliches CapEx-Abschreibungs-Verhältnis von 0,71 auf Unterinvestition hin.
6. Dividende (Score 7/10) — Nachhaltige Dividende mit Ausschüttungsquote von 53.5%. Solide (50–70%) Ausschüttungsquote von 53,5% und 5 von 6 Jahren gezahlte Dividende sprechen für eine nachhaltige, stabile Ausschüttung.
7. Chancen & Risiken (Score 5/10) — Steigender Umsatz, günstige Bewertung und positiver FCF bieten Chancen, während Verschuldung, Liquiditätsrisiko und volatile Gewinne wesentliche Risiken bleiben.

Tratabu-Gesamtscore: 7/10