WARNSIGNALE:

• HINWEIS: Erhöhte Verschuldung (Verschuldungsgrad = 117%)
• WARNUNG: Liquiditätsrisiko (Kurzfristige Schulden übersteigen Umlaufvermögen) (Current Ratio = 0.35)

1. Unternehmensprofil (Score 7/10) — LEG betreibt ein großes deutsches Wohnimmobilienportfolio und beschäftigt 1.940 Mitarbeitende, bleibt aber stark auf einen Markt und Sektor konzentriert.
2. Bewertung (Score 8/10) — Das Kurs-Buchwert-Verhältnis von 0,4 signalisiert eine sehr günstige Bewertung unter Buchwert.
3. Profitabilität & Wachstum (Score 8/10) — Hohe operative Marge und Eigenkapitalrendite sprechen für starke Profitabilität, trotz hoher Gewinnschwankungen mit Verlusten 2023.
4. Bilanz & Verschuldung (Score 4/10) — EK-Verlauf: 2025: 8.69 Mrd. EUR, 2024: 7.37 Mrd. EUR, 2023: 7.46 Mrd. EUR, 2022: 9.06 Mrd. EUR. Moderate Verschuldung (D/E 117%); die kurzfristigen Schulden übersteigen das Umlaufvermögen deutlich.
5. Free Cash Flow (Score 7/10) — Unterinvestition (Ø CapEx/Abschr. 0.71). FCF in allen 4 Jahren positiv; Unterinvestition (Ø CapEx/Abschr. 0.71) kann die Nachhaltigkeit des Mittelzuflusses begrenzen.
6. Dividende (Score 7/10) — Solide (50–70%); die Rendite beträgt 6,5%, und die Dividende wurde in fünf von sechs Jahren gezahlt.
7. Chancen & Risiken (Score 4/10) — Steigende Umsätze und positiver FCF treffen auf hohe Verschuldung, schwache kurzfristige Liquidität und stark schwankende Gewinne.

Tratabu-Gesamtscore: 6.4/10