WARNSIGNALE:

• WARNUNG: Sehr niedriges ROE (ROE = 1.4%)
• WARNUNG: Dividende übersteigt Gewinn (Payout = 1666.7%)

1. Unternehmensprofil (Score 7/10) — RTL Group ist ein großer, international diversifizierter Unterhaltungskonzern mit Fernsehen, Streaming, Radio und digitaler Medienproduktion.
2. Bewertung (Score 6/10) — Die Bewertung ist insgesamt fair, obwohl KBV und KUV günstig erscheinen und das erwartete KGV bei 12,5 liegt.
3. Profitabilität & Wachstum (Score 4/10) — Schwache Profitabilität zeigen 5,8% operative Marge, 1,4% Eigenkapitalrendite und ein gemischter Umsatztrend trotz 16,3% Nettomarge.
4. Bilanz & Verschuldung (Score 9/10) — EK-Verlauf: 2025: 4.70 Mrd. EUR, 2024: 4.31 Mrd. EUR, 2023: 4.25 Mrd. EUR, 2022: 4.42 Mrd. EUR. Geringe Verschuldung (D/E 24%) und eine solide Liquidität sprechen für eine robuste Bilanz.
5. Free Cash Flow (Score 8/10) — Unterinvestition (Ø CapEx/Abschr. 0.59). FCF in allen 4 Jahren positiv, allerdings deutet ein durchschnittliches CapEx-Abschreibungs-Verhältnis von 0,59 auf Unterinvestition hin.
6. Dividende (Score 2/10) — Ausschüttungsquote über 100% (1666.7%) — Dividende übersteigt den Gewinn. Die Dividende von 0,76 EUR ist bei einer Ausschüttungsquote von 1666,7% nicht nachhaltig, obwohl sie konstant gezahlt wurde.
7. Chancen & Risiken (Score 4/10) — Niedrige Verschuldung und positiver FCF bieten Chancen, während sinkende Umsätze, schwache Renditen und Unterinvestition erhebliche Risiken darstellen.

Tratabu-Gesamtscore: 5.7/10