WARNSIGNALE:

• KRITISCH: Nettoverlust (Nettomarge = -1.3%)
• KRITISCH: Negatives ROE (ROE = -8.7%)
• WARNUNG: FCF aktuell negativ (-0.06 Mrd.)
• WARNUNG: FCF in 2 von 4 Jahren negativ

1. Unternehmensprofil (Score 6/10) — Redcare Pharmacy betreibt einen etablierten europäischen Online-Apothekenhandel mit starkem Umsatzwachstum, bleibt aber defizitär.
2. Bewertung (Score 3/10) — Das Kurs-Umsatz-Verhältnis ist günstig, der Buchwert fair, doch sehr hohes KGV und EV/EBITDA verteuern die Aktie.
3. Profitabilität & Wachstum (Score 1/10) — Trotz stark steigender Umsätze bestehen Nettoverlust, negative Eigenkapitalrendite und eine operative Marge von nur 1,4 Prozent.
4. Bilanz & Verschuldung (Score 8/10) — EK-Verlauf: 2025: 0.46 Mrd. EUR, 2024: 0.48 Mrd. EUR, 2023: 0.52 Mrd. EUR, 2022: 0.35 Mrd. EUR. Geringe Verschuldung (D/E 91%), allerdings sank das Eigenkapital zuletzt und die kurzfristige Liquiditätsdeckung verschlechterte sich.
5. Free Cash Flow (Score 4/10) — Erhaltungsinvestitionen (Ø CapEx/Abschr. 0.82). 2025: -0.06 Mrd. EUR ✗, 2024: +0.01 Mrd. EUR ✓, 2023: +0.02 Mrd. EUR ✓, 2022: -0.08 Mrd. EUR ✗ — FCF gemischt: 2 von 4 Jahren positiv; Erhaltungsinvestitionen (Ø CapEx/Abschr. 0.82) belasten den aktuell negativen Free Cashflow.
6. Dividende (Score 5/10) — Kein Dividendenprogramm — Gewinne werden einbehalten oder reinvestiert. Es gibt kein Dividendenprogramm und damit weder laufende Ausschüttungen noch eine aktuelle Dividendenrendite.
7. Chancen & Risiken (Score 4/10) — Starkes Umsatzwachstum bietet Chancen, während Nettoverluste, schwankender Free Cashflow und hohe Kursvolatilität erhebliche Risiken darstellen.

Tratabu-Gesamtscore: 4/10