(Alle monetären Angaben in GBP)

WARNSIGNALE:

• HINWEIS: Erhöhte Verschuldung (Verschuldungsgrad = 112%)
• WARNUNG: Sehr geringe Nettomarge (Nettomarge = 1.5%)
• WARNUNG: Liquiditätsrisiko (Kurzfristige Schulden übersteigen Umlaufvermögen) (Current Ratio = 0.86)

1. Unternehmensprofil (Score 6/10) — Etablierter, diversifizierter britischer Einzelhändler mit 51.405 Mitarbeitern, aber zyklischem Konsumgeschäft und hoher Abhängigkeit vom operativen Filialgeschäft.
2. Bewertung (Score 6/10) — Das Kurs-Buchwert-Verhältnis von 2,41 gilt als fair, während der Gewinn zwar wächst, die aktuelle Nettomarge jedoch nur 1,5% beträgt.
3. Profitabilität & Wachstum (Score 4/10) — Trotz stark steigender Umsätze und Gewinne bleiben operative Marge von 2,5% sowie Nettomarge von 1,5% schwach.
4. Bilanz & Verschuldung (Score 6/10) — EK-Verlauf: 2026: 3.06 Mrd. GBP, 2025: 2.94 Mrd. GBP, 2024: 2.83 Mrd. GBP, 2023: 2.81 Mrd. GBP. Moderate Verschuldung (D/E 112%) und eine Current Ratio von 0,86 zeigen erhöhte Verschuldung sowie kurzfristigen Liquiditätsdruck.
5. Free Cash Flow (Score 9/10) — Erhaltungsinvestitionen (Ø CapEx/Abschr. 0.83). FCF in allen 4 Jahren positiv; Erhaltungsinvestitionen (Ø CapEx/Abschr. 0.83) unterstützen die weiterhin solide freie Mittelgenerierung.
6. Dividende (Score 6/10) — Die Ausschüttung ist mit moderat (30–50%) eingestuft, bei 1,2% Rendite und 32 von 32 Jahren Dividendenzahlungen.
7. Chancen & Risiken (Score 5/10) — Steigende Umsätze und Gewinne bieten Chancen, doch Margenverfall, hohe Verschuldung und kurzfristiger Liquiditätsdruck begrenzen das Aufwärtspotenzial.

Tratabu-Gesamtscore: 6/10