(Alle monetären Angaben in USD)

WARNSIGNALE:

• KRITISCH: Sehr hohe Verschuldung (Verschuldungsgrad = 631%)

1. Unternehmensprofil (Score 8/10) — Amgen verfügt über ein breites globales Therapieportfolio, langjährige Marktpräsenz und Kooperationen in mehreren Krankheitsgebieten.

2. Bewertung (Score 5/10) — Die Bewertung gilt als fair, doch das sehr teure Kurs-Buchwert-Verhältnis signalisiert eine deutliche Prämie auf das Eigenkapital.

3. Profitabilität & Wachstum (Score 8/10) — Hohe Brutto- und operative Margen sowie steigende Umsätze belegen starke Ertragskraft, trotz schwankender Jahresgewinne.

4. Bilanz & Verschuldung (Score 3/10) — EK-Verlauf: 2025: 8.66 Mrd. USD, 2024: 5.88 Mrd. USD, 2023: 6.23 Mrd. USD, 2022: 3.66 Mrd. USD. Hohe Verschuldung (D/E 631%) belastet die Bilanz trotz gesunkener Schulden und eines verbesserten Eigenkapitals.

5. Free Cash Flow (Score 8/10) — Unterinvestition (Ø CapEx/Abschr. 0.28). FCF in allen 4 Jahren positiv; die geringe Investitionsquote deutet zugleich auf Unterinvestition hin.

6. Dividende (Score 7/10) — Die wachsende, nachhaltige Dividende bietet 2,6% Rendite bei moderater Ausschüttungsquote.

7. Chancen & Risiken (Score 5/10) — Starke Margen und steigender Umsatz stützen das Geschäft, während hohe Verschuldung, mögliche Unterinvestition und erwarteter Umsatzrückgang Risiken bleiben.

8. Perspektive & Analystenkonsens (Score 8/10) — Forward-KGV 16.1 vs. Trailing 24.4 → Gewinnsteigerung erwartet | EPS-Erwartung laufendes Jahr: 9.0% (22 Analysten, Range 12.5–12.91) | Umsatzwachstum erwartet: -0.5% | Revisionstendenz aufwärts (+6/−0 in 30 Tagen) | EPS nächstes Jahr: 24.4 (5.9%) | Analystenkonsens: Kauf (Buy: 15, Hold: 14, Sell: 3) | Kursziel: 387.69. Aufwärtsrevisionen, Kauf-Konsens und ein niedrigeres Forward-KGV sprechen für erwartete Gewinnsteigerungen, bei leicht rückläufigem Umsatzausblick.

Tratabu-Gesamtscore: 6.3/10