(Alle monetären Angaben in USD)

1. Unternehmensprofil (Score 8/10) — Trade Desk bietet weltweit eine skalierbare Technologieplattform für digitale Werbung über CTV, Video, Audio, Mobile und weitere Kanäle.

2. Bewertung (Score 6/10) — Mit einem KBV von 2,6 erscheint die Aktie fair bewertet; das Forward-KGV von 15,7 liegt leicht unter dem Trailing-KGV von 16,6.

3. Profitabilität & Wachstum (Score 6/10) — Bruttomarge von 76,9%, operative Marge von 14,2% und steigende Umsätze sprechen für solide Profitabilität, trotz eines Gewinnrückgangs von 23,6%.

4. Bilanz & Verschuldung (Score 6/10) — EK-Verlauf: 2025: 2.48 Mrd. USD, 2024: 2.95 Mrd. USD, 2023: 2.16 Mrd. USD, 2022: 2.12 Mrd. USD. Geringe Verschuldung (D/E 18%) stärkt die Bilanz, während das Eigenkapital 2025 auf 2,48 Mrd. USD sank.

5. Free Cash Flow (Score 9/10) — Erhaltungsinvestitionen (Ø CapEx/Abschr. 1.32). Der freie Cashflow war vier Jahre durchgehend positiv und stieg 2025 auf 0,80 Mrd. USD; die Investitionen entsprechen überwiegend dem Erhalt.

6. Dividende (Score 5/10) — Kein Dividendenprogramm — Gewinne werden einbehalten oder reinvestiert. Trade Desk zahlt keine Dividende und bietet Anlegern daher aktuell keine laufenden Ausschüttungen.

7. Chancen & Risiken (Score 6/10) — Steigende Umsätze und die starke Marktposition bieten Chancen, während der jüngste Gewinnrückgang und sinkendes Eigenkapital Risiken darstellen.

8. Perspektive & Analystenkonsens (Score 8/10) — Forward-KGV 15.7 vs. Trailing 16.6 → Gewinnsteigerung erwartet | EPS-Erwartung laufendes Jahr: 67.4% (9 Analysten, Range 1.43–1.57) | Umsatzwachstum erwartet: 51.4% | EPS nächstes Jahr: 1 (-13.9%) | Analystenkonsens: Kauf (Buy: 28, Hold: 11, Sell: 2) | Kursziel: 13.57. Kaufkonsens, erwartetes Gewinnwachstum und ein Forward-KGV unter dem Trailing-KGV sprechen für eine positive Perspektive trotz rückläufiger nächstjähriger Gewinnschätzung.

Tratabu-Gesamtscore: 6.6/10