(Alle monetären Angaben in USD)

WARNSIGNALE:

• WARNUNG: Hohe Verschuldung (Schulden/Eigenkapital = 2.28)
• WARNUNG: FCF in 2 von 5 Jahren negativ
• WARNUNG: Liquiditätsrisiko (Kurzfristige Schulden übersteigen Umlaufvermögen) (Current Ratio = 0.32)

1. Unternehmensprofil (Score 7/10) — Carnival ist ein international diversifizierter Kreuzfahrtanbieter mit 160.000 Mitarbeitern und kontinuierlich steigenden Umsätzen.
2. Bewertung (Score 5/10) — Ein Kurs-Buchwert-Verhältnis von 2,8 und ein Kurs-Umsatz-Verhältnis von 1,3 wirken insgesamt fair.
3. Profitabilität & Wachstum (Score 7/10) — Aktuell sind Margen, Eigenkapitalrendite und Gewinnwachstum stark, allerdings war die Profitabilität in drei der vergangenen fünf Jahre negativ.
4. Bilanz & Verschuldung (Score 3/10) — Die Verschuldung beträgt 27,99 Mrd. USD gegenüber 12,28 Mrd. USD Eigenkapital, während die kurzfristige Liquidität mit 0,32 kritisch bleibt.
5. Free Cash Flow (Score 3/10) — Der freie Cashflow war zuletzt drei Jahre positiv, zuvor jedoch zwei Jahre deutlich negativ; die hohen Investitionen belasten zusätzlich.
6. Dividende (Score 1/10) — Carnival zahlt derzeit keine Dividende und weist daher keine laufende Ausschüttungsrendite auf.
7. Chancen & Risiken (Score 5/10) — Umsatz- und Gewinnwachstum bieten Chancen, doch hohe Verschuldung, schwache Liquidität und konjunkturabhängige Nachfrage begrenzen die Risikotragfähigkeit.

Tratabu-Gesamtscore: 4.4/10