(Alle monetären Angaben in USD)

1. Unternehmensprofil (Score 7/10) — Alcoa ist ein integrierter, internationaler Aluminiumproduzent mit etablierter Geschäftshistorie, jedoch abhängig von zyklischen Rohstoff- und Aluminiumpreisen.

2. Bewertung (Score 7/10) — Das günstige Bewertungssignal wird durch ein faires Kurs-Buchwert-Verhältnis von 1,85 und ein nur moderat niedrigeres Forward-KGV relativiert.

3. Profitabilität & Wachstum (Score 6/10) — Solide Margen und Eigenkapitalrendite stehen einer über vier Jahre gemischten Umsatzentwicklung sowie Verlustjahren 2022 und 2023 gegenüber.

4. Bilanz & Verschuldung (Score 8/10) — EK-Verlauf: 2025: 6.12 Mrd. USD, 2024: 5.16 Mrd. USD, 2023: 4.25 Mrd. USD, 2022: 5.08 Mrd. USD. Geringe Verschuldung (D/E 45%) und eine aktuelle Liquiditätsquote von 1,44 stützen die solide Bilanz.

5. Free Cash Flow (Score 6/10) — Erhaltungsinvestitionen (Ø CapEx/Abschr. 0.88). FCF in 3 von 4 Jahren positiv; Erhaltungsinvestitionen (Ø CapEx/Abschr. 0.88) begrenzen den Investitionsdruck, doch 2023 war der FCF negativ.

6. Dividende (Score 6/10) — Nachhaltige Dividende mit Ausschüttungsquote von 8.4%. Die nachhaltige Dividende ist konservativ (unter 30%), bietet mit 0,8% Rendite aber nur einen geringen laufenden Ertrag.

7. Chancen & Risiken (Score 5/10) — Starkes jüngstes Gewinnwachstum und steigende Revisionen bieten Chancen, während zyklische Ergebnisse, Verlustjahre und gemischter Umsatztrend erhebliche Risiken bleiben.

8. Perspektive & Analystenkonsens (Score 8/10) — Forward-KGV 10 vs. Trailing 10.7 → Gewinnsteigerung erwartet | EPS-Erwartung laufendes Jahr: 362.9% (14 Analysten, Range 2.95–4.14) | Umsatzwachstum erwartet: 26.2% | Revisionstendenz aufwärts (+1/−0 in 30 Tagen) | EPS nächstes Jahr: 5.8 (-10.8%) | Analystenkonsens: Kauf (Buy: 9, Hold: 4, Sell: 1) | Kursziel: 62.98. Aufwärtsrevisionen, Kauf-Konsens und ein Forward-KGV von 10 gegenüber 10,7 trailing signalisieren eine konstruktive Gewinnperspektive.

Tratabu-Gesamtscore: 6.4/10