(Alle monetären Angaben in USD)

WARNSIGNALE:

• WARNUNG: FCF in 2 von 4 Jahren negativ
• HINWEIS: Hohe Ausschüttungsquote (Payout = 100.0%)

1. Unternehmensprofil (Score 7/10) — Ares ist ein etablierter US-Vermögensverwalter mit steigendem Umsatz und 4.343 Beschäftigten, bleibt aber von alternativen Anlagen und Finanzierungsmärkten abhängig.

2. Bewertung (Score 3/10) — Das KBV-Urteil lautet „sehr teuer“; trotz niedrigerem erwartetem Forward-KGV signalisiert die Gesamtbewertung ein teures Bewertungsniveau.

3. Profitabilität & Wachstum (Score 6/10) — Steigender Umsatz, 12,1 Prozent Nettomarge und 14,9 Prozent Eigenkapitalrendite sprechen für solide, aber nicht außergewöhnliche Profitabilität.

4. Bilanz & Verschuldung (Score 8/10) — EK-Verlauf: 2025: 4.28 Mrd. USD, 2024: 3.54 Mrd. USD, 2023: 1.89 Mrd. USD, 2022: 1.59 Mrd. USD. Eigenkapitalquote gut (14.8%); das Eigenkapital ist über vier Jahre gestiegen.

5. Free Cash Flow (Score 4/10) — FCF gemischt: 2 von 4 Jahren positiv; 2023 und 2022 waren die freien Cashflows negativ.

6. Dividende (Score 7/10) — Die Dividendenrendite beträgt 4,6 Prozent und die Ausschüttung wuchs, doch die hohe Ausschüttungsquote von 100 Prozent begrenzt die Sicherheit.

7. Chancen & Risiken (Score 5/10) — Umsatzwachstum und steigende Gewinne bieten Chancen, während ein Beta von 1,55 und gemischte freie Cashflows die Risiken erhöhen.

8. Perspektive & Analystenkonsens (Score 8/10) — Forward-KGV 17 vs. Trailing 53.9 → Gewinnsteigerung erwartet | EPS-Erwartung laufendes Jahr: 31.7% (9 Analysten, Range 1.79–1.93) | Umsatzwachstum erwartet: 13.3% | Revisionstendenz aufwärts (+5/−0 in 30 Tagen) | EPS nächstes Jahr: 7.11 (23.4%) | Analystenkonsens: Kauf (Buy: 13, Hold: 7, Sell: 0) | Kursziel: 144.8. Aufwärtsrevisionen, Kaufkonsens und ein Forward-KGV deutlich unter dem Trailing-KGV stützen den positiven Ausblick.

Tratabu-Gesamtscore: 5.7/10