(Alle monetären Angaben in USD)

WARNSIGNALE:

• WARNUNG: FCF in 2 von 4 Jahren negativ
• HINWEIS: Hohe Ausschüttungsquote (Payout = 95.0%)

1. Unternehmensprofil (Score 7/10) — Ares Management ist ein bedeutender Akteur im Finanzdienstleistungssektor und verwaltet alternative Vermögenswerte, einschließlich Direktfinanzierungen und Private Equity, was eine solide Basis für das Unternehmen darstellt.

2. Bewertung (Score 3/10) — Der hohe KGV von 62.17 und der sehr teure KBV von 11.86 deuten auf eine überbewertete Aktie hin, was angesichts der Cashflow-Problematik bedenklich ist.

3. Profitabilität & Wachstum (Score 8/10) — Die solide operative Marge von 18.4% und das weiterhin steigende Umsatzwachstum von 28.3% im QoQ zeigen eine gute Profitabilität und Wachstumspotenzial.

4. Bilanz & Verschuldung (Score 7/10) — EK-Verlauf: 2025: 4.28 Mrd. USD, 2024: 3.54 Mrd. USD, 2023: 1.89 Mrd. USD, 2022: 1.59 Mrd. USD. Eine Eigenkapitalquote von 14.8% ist gut, jedoch könnte die Bilanz durch die hohen Schulden weiter belastet werden.

5. Free Cash Flow (Score 4/10) — Der negative Cashflow in zwei von vier Jahren stellt ein erhebliches Risiko dar und untergräbt die Bewertung des Unternehmens.

6. Dividende (Score 7/10) — Hohe Ausschüttungsquote (95.0%) — wenig Spielraum bei Gewinnrückgängen. Die extrem hohe Ausschüttungsquote von 95% bietet wenig Spielraum für zukünftige Gewinnsteigerungen oder Investitionen.

7. Chancen & Risiken (Score 4/10) — Das Unternehmen profitiert von der aktuellen Zinslandschaft und dem Wachstum im Markt für alternative Anlagen, jedoch sind die Cashflow-Problematik und die hohe Verschuldung Risiken.

8. Perspektive & Analystenkonsens (Score 7/10) — Forward-KGV 22 vs. Trailing 62.2 → Gewinnsteigerung erwartet | EPS-Erwartung laufendes Jahr: 31.7% (9 Analysten, Range 1.79–1.93) | Umsatzwachstum erwartet: 13.3% | Revisionstendenz aufwärts (+5/−0 in 30 Tagen) | EPS nächstes Jahr: 7.32 (23.2%) | Analystenkonsens: Kauf (Buy: 10, Hold: 5, Sell: 0) | Kursziel: 145.24. Die Analysten erwarten eine Gewinnsteigerung von 31.7% und ein Kaufkonsens, was auf eine positive Entwicklung hindeutet.

Tratabu-Gesamtscore: 5.7/10