(Alle monetären Angaben in USD)

WARNSIGNALE:

• HINWEIS: Erhöhte Verschuldung (Verschuldungsgrad = 166%)

1. Unternehmensprofil (Score 7/10) — Avery Dennison ist ein internationaler Anbieter von Etikettenmaterialien und Identifikationslösungen mit 35.000 Beschäftigten und breiter geografischer Präsenz.

2. Bewertung (Score 5/10) — Die Bewertung gilt insgesamt als fair, obwohl das Kurs-Buchwert-Verhältnis von 5,61 als sehr teuer eingestuft ist.

3. Profitabilität & Wachstum (Score 6/10) — Solide operative Margen und eine Eigenkapitalrendite von 31,2% stehen einem gemischten Umsatztrend gegenüber.

4. Bilanz & Verschuldung (Score 6/10) — EK-Verlauf: 2025: 2.24 Mrd. USD, 2024: 2.31 Mrd. USD, 2023: 2.13 Mrd. USD, 2022: 2.03 Mrd. USD. Moderate Verschuldung (D/E 166%) belastet die Bilanz; die kurzfristige Liquidität liegt mit einer Current Ratio von 1,13 nur knapp über eins.

5. Free Cash Flow (Score 8/10) — Unterinvestition (Ø CapEx/Abschr. 0.79). FCF in allen 4 Jahren positiv; die Unterinvestition mit durchschnittlichem CapEx zu Abschreibungen von 0,79 könnte die Nachhaltigkeit begrenzen.

6. Dividende (Score 7/10) — Die wachsende Dividende wurde sechs Jahre durchgehend gezahlt und ist mit einer Ausschüttungsquote von 38,1% moderat.

7. Chancen & Risiken (Score 6/10) — Erwartetes Umsatz- und Gewinnwachstum sowie ein niedriges Beta bieten Chancen, während steigende Verschuldung und geringe Eigenkapitalquote Risiken darstellen.

8. Perspektive & Analystenkonsens (Score 8/10) — Forward-KGV 15.3 vs. Trailing 19.5 → Gewinnsteigerung erwartet | EPS-Erwartung laufendes Jahr: 22.6% (11 Analysten, Range 4.9–4.95) | Umsatzwachstum erwartet: 8.1% | EPS nächstes Jahr: 11.19 (9.9%) | Analystenkonsens: Kauf (Buy: 9, Hold: 2, Sell: 0) | Kursziel: 199.5. Der Kauf-Konsens mit neun Kauf- und zwei Halteempfehlungen sowie ein niedrigeres Forward-KGV deuten auf positive Erwartungen.

Tratabu-Gesamtscore: 6.4/10